花旗銀行削減對2024年的聯邦利率賭注，仍預計將削減100個基點-彭博社
Carter Johnson
舊金山的花旗銀行分行。
攝影師：大衞·保羅·莫里斯/彭博社花旗集團在週五降低了對美聯儲降息預期，同時仍然是華爾街上最鴿派的預測者之一。
在發佈了一個通脹指標後，該銀行的經濟學家們預測今年從7月開始將有100個基點的美聯儲寬鬆政策，而不是之前預測的從6月開始的125個基點。之前的預測是從6月開始的125個基點。
大多數其他銀行的預測者在下半年之前已經放棄了對美聯儲降息的呼籲，其中一些，包括美國銀行和德意志銀行在內，預計首次降息將在12月份進行。在年初，根據過去兩年的11次加息預期，預計2024年至少會有100個基點的寬鬆政策，這將導致經濟放緩，通脹接近美聯儲的2%目標。
交易員首次預計美聯儲將在12月會議上進行全面降息
掉期顯示7bp的降息將在7月會議上進行，到12月將達到34bp
來源：彭博社
注：隔夜指數掉期和SOFR期貨隱含的美聯儲利率目標變化。美聯儲點使用插值計算。
美國中央銀行的利率制定聯邦公開市場委員會下週將進行首次會議，自3月以來，其成員發佈的預測顯示，到年底，中值預期將有三次每次0.25個百分點的降息。然而，自那時以來，幾個通脹數據未能顯示持續進展。FOMC的隨後會議分別在6月和7月舉行。
“4月通脹數據僅有一個月，6月FOMC會議之前，官員們可能需要等到7月才能獲得‘更大的信心’，認為通脹正在放緩，”花旗集團的Veronica Clark、Andrew Hollenhorst和Alice Zheng在一份報告中寫道。
上週五發布的3月個人收入和支出數據包括美聯儲首選的通脹衡量指標。核心通脹衡量指標，不包括食品和能源，從2月上漲了0.32% —— 與花旗集團的0.26%預測相比 —— 從去年同期上漲了2.8%。
本週早些時候，短期利率市場停止完全定價美國央行在12月之前降息一個季度點，這是對美國國內生產總值第一季度初步估計中更高於預期的通脹數據的回應。
美國國債的拋售在週五暫停，使得收益率從今年最高水平下降，因為一份關於通脹的報告緩解了對一系列高於預期的價格數據的擔憂。
隨着投資者解讀美聯儲首選的通脹衡量指標的最新數據，認為至少會在年底前降息一次，美國收益率下降。兩年期利率，比長期期限更敏感於美聯儲的變化，回落至5%以下，而10年期收益率下降了多達7個基點至4.63%。