人工智能硬件股遭受重創，儘管大科技公司繼續增加支出 - 彭博社
Jeran Wittenstein, Subrat Patnaik
先進微設備公司的處理器和內存芯片。
攝影師：錢來沈/彭博社對於半導體制造商和其他人工智能計算硬件製造商來説，好消息是：科技巨頭計劃繼續大舉支出。壞消息是，本季度投資者更難打動。
儘管數據中心設備購買者的銷售預期上升，但先進微設備公司和超微計算機公司的股票價格已經下跌。
AMD在預市交易中下跌了6.7%，儘管加速器芯片的收入預測有所提高，但未能説服投資者。超微計算機公司，這家生產服務器的公司，儘管季度預測超過了預期，股價仍下跌了13%。
根據Saxo銀行的股票策略負責人彼得·加尼的説法，這樣的下跌並非過度反應。“目前這是合理的。他們只是達到了2024財年的預期，沒有更多。”
在人工智能計算能力的軍備競賽中，硬件製造商今年看到股價上漲，這推動了銷售和利潤的增長。截至週二，費城證券交易所半導體指數上漲了12%，以英偉達公司的74%漲幅領漲。超微計算機公司的股價增長超過了兩倍。
這些收益引發了期望——以及擔憂，即股票在短期內可能已經超前。這一點在4月19日顯而易見，當時英偉達和其他人工智能贏家在大科技公司財報公佈之前突然暴跌。
“這一領域的估值顯然受到多年盈利增長的推動，這總是具有更高程度的不確定性，”Advisors Capital Management的合夥人兼投資組合經理喬安妮·費尼説。
對於AMD，一些分析師質疑該公司如何應對“來自微軟、Meta和谷歌等公司自主芯片生產的威脅，” Garnry説。
至於超微股票，“成為鎮上的話題。然而，長期的優質投資者可能會放棄這個機會，因為他們的護城河在長期內真正有多深是值得懷疑的。我認為市場對預期抬得太高了。”
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儘管投資者將不得不等待幾周，直到英偉達在5月22日報告財報，高通公司的收益將於週三下午公佈。今年漲幅達35%的Arm Holdings Plc將於5月8日報告。
費城半導體指數定價為預期利潤的26倍，低於3月份的約30倍的峯值，但遠高於約17倍的10年平均值，據彭博社編制的數據。
看漲者將指出需求的積極跡象。週二，亞馬遜公司的雲計算部門發佈了一年中銷售增長最強勁的業績，受到對人工智能服務需求的支持。首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基 表示 亞馬遜的資本支出將在今年“顯著”增加，與2023年相比，主要是為了支持亞馬遜網絡服務的增長。
上週，Meta平台公司將其2024年的資本支出預測提高了數十億美元。微軟公司最近一個季度的資本支出為140億美元，首席財務官艾米·胡德 表示 支出將繼續增加。谷歌母公司的資本支出在第一季度為120億美元，管理層預計今年餘下時間的支出將類似。
然而，除了高投資者預期之外，還存在另一個重要問題，即目前的10年期國債收益率處於去年11月以來的最高水平。
“國債收益率越高，折現率就越高，現金流的現值就越低，因此股權的理論價值就越低，”AJ貝爾的投資總監拉斯·莫爾德説。
“股票投資者可能更好地關注國債收益率的大趨勢，而不是季度業績的細節，如果他們想要找出為什麼美國股市剛剛經歷了自去年9月以來最糟糕的一個月，” 他説。“即使季度業績季節表現良好，總體上也符合高預期。”
科技頭條新聞
- 特斯拉公司與百度公司的關鍵合作 在中國可能對埃隆·馬斯克來説是一種轉變，他長期以來一直聲稱他的公司最終可以提供不需要高清地圖的自動駕駛技術。
- 亞馬遜公司的雲計算部門 實現了一年來最強勁的銷售增長，這表明這家零售商最賺錢的部門正在從一段低迷中恢復，因為企業恢復了對技術項目（包括人工智能服務）的支出。
- 微軟公司大力投資並與OpenAI合作的動機 來自於一種感覺，即他們在與谷歌的競爭中嚴重落後，這是根據週二發佈的一封內部電子郵件，該郵件是司法部反壟斷案件中公佈的，針對這家搜索巨頭。
- 長期利率上升的前景 正在對加密貨幣產生影響，這一點在比特幣在經歷自2022年11月Sam Bankman-Fried的FTX帝國崩潰以來最糟糕的一個月後的深度跌幅中得到了強調。
- 國際認可的也門政府 正接近與埃隆·馬斯克的Starlink達成許可協議，為這個飽受戰亂之苦的國家提供衞星互聯網服務，這是根據一位高級政府官員的説法。
週三到期收益
- 盤前
- CDW
- CGI公司
- Entegris
- Flex
- Avnet
- Riot平台公司
- TTM科技
- 極端網絡
- CTS
- 盤後
- 高通
- 高知特
- 單片功率
- 安捷倫
- PTC公司
- 第一太陽能
- 高頻
- Procore科技
- Informatica
- 騰訊
- Freshworks
- Clearwater分析
- 先進能源
- FormFactor
- 沃爾夫速度公司
- Axcelis科技
- Q2控股
- Kulicke & Soffa
- Fastly
- PC Connection
- Knowles
- Digi國際
- 基準電子
- 編織
- 網件
- Faro科技
微軟公司投資並與OpenAI合作的動機來自於一種感覺，即他們在與谷歌的競爭中嚴重落後，根據週二公佈的一封內部郵件，這封郵件是司法部針對這家搜索巨頭的反壟斷案的一部分。
這家Windows軟件製造商的首席技術官凱文·斯科特在2019年寫給首席執行官薩蒂亞·納德拉和聯合創始人比爾·蓋茨的一封消息中表示，當他看到谷歌旗下的DeepMind和微軟之間的人工智能模型訓練能力差距時，“非常非常擔心”。這次交流顯示了公司高管們私下承認他們缺乏基礎設施和開發速度，無法趕上OpenAI和谷歌DeepMind等公司的情況。