交易員將首次完全降息時間提前至11月，就業數據發佈前 - 彭博社

債券交易員將美聯儲首次全面降息的預期提前了一個月，至11月，此前美國週五將公佈關鍵的就業報告。

這一重新調整發生在短期國債自1月以來表現最佳的兩天之後，緊隨週三美聯儲最新政策會議之後。受利率影響最大的兩年期國債收益率從週二的年內高點5.04%下跌了17個基點至4.87%。

在美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾發表比預期更不鷹派的講話後，市場情緒高漲，他表示加息的可能性不大，一旦經濟數據清晰表明通脹在下降，就可以預期降息。市場友好的數據可能會在週五的4月就業報告中出現，儘管由於最近的上漲，國債進一步上漲的空間可能有限。

過去一年，國債收益率對就業數據做出了大幅波動的反應，“如果有重大意外，我預計這種歷史波動性會持續，”富國銀行證券有限責任公司的利率策略師安吉洛·馬諾拉託斯説道。“但為了獲得持續的上漲，我們需要看到通脹數據開始呈現疲軟的一面。”

這種樂觀情緒蔓延到亞洲，澳大利亞和新西蘭債券收益率本週下降。澳大利亞三年期政策敏感債券的收益率在週五早盤下跌了三個基點至4.04%，而新西蘭兩年期債券收益率下降了五個基點。由於日本假日，亞洲現金國債交易停止。

4月份的就業數據將於華盛頓時間週五上午8:30發佈 — 儘管目前在聯邦儲備委員會對利率決策中，通脹數據比就業數據更為關鍵 — 但仍有可能改變投資者的預期。就業崗位的增加連續五個月超過了經濟學家的預期，工資增長仍高於疫情前水平，給通脹帶來上行壓力，而聯邦儲備委員會正試圖遏制通脹。

Manolatos表示，這增加了弱報告產生印象的可能性。

另一份強勁的報告 — 特別是一份促使更多華爾街銀行放棄對今年至少兩次聯邦基準利率下調預測的報告 — 有可能促使交易員以更好的水平重新設置空頭頭寸。根據持倉數據顯示，聯邦基準利率會後的反彈在一定程度上是由於交易員退出看跌的投注。

下週將舉行總額為1250億美元的季度國債拍賣，這增加了出售的動力。

在科技巨頭的反彈延續至深夜，此前蘋果公司的業績好於預期，iPhone製造商還宣佈提高股息並宣佈計劃回購更多股票。

一隻跟蹤納斯達克100的2500億美元交易所交易基金在常規交易結束後大幅上漲，蘋果在預測當前時期銷售增長後飆升。緊隨大科技公司Alphabet Inc.和Meta Platforms Inc.的步伐，該公司批准了回購額外1100億美元股票的計劃。