新澤西的AR-15禁令並不違反第二修正案 - 彭博社
Stephan Kahl
美國房主的野火和洪水風險每年缺乏保險達287億美元。
攝影師：大衞·麥克紐/Getty Images
不是自衞武器。
攝影師：喬·雷德爾/Getty Images各州銀行正在為秋季準備另一個池子，以便儲蓄銀行可以共同對沖其信貸風險。由於經濟環境不確定和破產數量上升，儲蓄銀行可能希望在違約前保護更大的金額。
安排者預計池子的規模約為6億歐元，正如週五在 巴伐利亞州銀行、赫拉巴、LBBW、北德銀行以及薩爾銀行的聯合新聞稿中所述。上一個池子在增資後規模為5.62億歐元。
在被稱為信貸籃的池子中，儲蓄銀行將其精選的信貸風險納入其中。如果後來發生違約，所有參與池子的儲蓄銀行將共同承擔損失。希望參與的機構需支付費用。
雖然大型銀行在對沖信貸風險時通常可以使用信用違約掉期——一種信貸違約保險——但對於儲蓄銀行來説，這種選擇通常不可用，因為它們的企業借款人通常太小。
第一筆信用籃子由儲蓄銀行於2004年推出，目前已經有大約兩打。
在最後一個池子中，有61家儲蓄銀行參與。所包含的行業數量為97，其中權重最高的行業佔5.3%。信用籃中的中小企業貸款的保障期限最長為四年半。
卡桑德拉很少有機會對兩場災難做出正確的預測。即使是原始的卡桑德拉在預言特洛伊的陷落後也沒有取得顯著的勝利。但是，當一位成功預言一場災難的先知警告另一場即將到來的災難時，你可能會想要傾聽。
在金融危機發生的幾年之前，戴維·伯特看到次貸危機的隱患，並開始押注危機，從而贏得了邁克爾·劉易斯的*《大空頭》* 中的一個客串角色，以及大量資金。現在，伯特經營着他創辦的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投資者即將到來的住房危機。這場危機將由氣候變化引發。
彭博社觀點Infosys編碼了印度的税收網絡。它收到了40億美元的賬單日本準備好迎接“有利息的世界”了嗎？拜登讓普京面臨一些嚴重的惡棍哈里斯如何重置民主黨與商業的關係在上個月與記者的網絡研討會上，伯特指出，美國房主的野火和洪水風險每年低估了287億美元。因此，超過1700萬套房屋，幾乎佔美國房屋總價值的19%，面臨着可能導致1.2萬億美元價值損失的風險。
“這不是一種‘全球金融危機’的事件，”伯特説，並指出整個住房市場的價值約為45萬億美元。“但在受到影響的社區，這將感覺像是大蕭條。”
伯特的估計實際上可能是保守的。氣候風險研究公司第一街基金會去年估計，3900萬美國住房——幾乎是全國所有獨棟住宅的一半——在自然災害面前保險不足，其中680萬依賴於州支持的最後救助保險公司。
問題在於，在美國的許多地方，保險費並未反映氣候引發的災難風險，而這一風險隨着地球變暖而增加。根據國家海洋和大氣管理局的數據，去年美國創紀錄的28場天氣災害造成了10億美元或更多的損失。今年的情況有望至少與這一紀錄持平，目前已有15起此類事件——這一統計尚未包括可能造成300億美元損失的颶風貝里。
十億美元災害正在上升
造成10億美元或更多損失的自然災害在美國變得越來越頻繁。2023年創紀錄的28起事件，超過了長期平均水平的三倍。
來源：NOAA
注意：已調整通貨膨脹。2024年數據截至7月9日。
全球範圍內，自然災害造成的損失迄今已超過1200億美元，再保險公司慕尼黑再保險本週估計。只有620億美元得到了保險覆蓋，這一數字比長期平均水平高出70%。大部分損失發生在美國，且大部分由房主承擔。
保險公司已在應對這些災難的同時提高保費，以覆蓋重建和通過慕尼黑再保險等公司購買自身保險的不斷上升的成本。根據S&P全球市場情報，2023年美國的房主保險保費平均上漲了11%。在過去五年中，保費上漲超過三分之一。在氣候變化前線的州，包括加利福尼亞州、佛羅里達州和德克薩斯州，漲幅甚至更高。
但保費仍然不夠高，主要是因為幾乎沒有人希望它們上漲。房主不喜歡支付過高的保險費，他們往往會懲罰那些讓保費上漲過多的政治家。更高的保費也會影響房產價值，威脅到税收收入。結果是市場操控，比如加利福尼亞州的提案103，該提案嚴格限制保險公司提高保費的幅度。即使保險公司可以隨意提高費率，他們也可能會考慮到追逐客户的後果——尤其是在法律和法規旨在阻止房主因未覆蓋損失而起訴保險公司的情況下。
“我們目前金融和法律系統的每一個部分都專注於維持現狀，”哈佛法學院教授蘇珊·克勞福德在網絡研討會上説。“我們將很難適應。”
第一街使用一個假設的加州住宅來説明保險費用在某些地方是多麼脱離現實。假設我們想象中的加州人在2010年開始支付每年$2,000的房屋保險費。如果每年增加7%——這是州政府允許的絕對最高限額，而且在任何情況下都極不可能——那麼到2023年，這個保費將達到$4,820。哎呀！然而，這仍然比應該的價格低$2,900，以真正反映假設保險公司面臨的風險，第一街估計，考慮到氣候變化、通貨膨脹、再保險和其他成本。
難怪保險公司紛紛逃離加州、佛羅里達和其他高風險地區，導致現實中的房主不得不依賴州政府的最後救助保險。這些政策費用高昂且往往不足。提供者也面臨持續的破產風險。加州的公平計劃在最後一次統計中面臨$3110億的潛在損失，而佛羅里達的公民財產保險公司面臨可能的$5250億損失。聯邦國家洪水保險計劃是美國最大的洪水保險公司，始終處於虧損狀態。如果這些計劃失敗，誰會為其提供支持？看看鏡子裏的自己。
邏輯解決方案是準確定價氣候風險，正如NFIP已經開始嘗試做的那樣，通過最終結束對過時洪水地圖的依賴。我們將不再補貼在最容易受到混亂天氣影響的地區建造和重建房屋。但這樣一次性做的結果將是住房市場的突然、尷尬的價格發現，巴特的1.2萬億美元損失將成為現實。
我們必須找到一個快樂的中間地帶，既要阻止在氣候變化前線的定居，又要避免經濟災難。但正如那些最終處於加州野火或佛羅里達洪水路徑上的房主所證明的，有時災難在你沒有準備好的時候就來了。
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一個州是否有權禁止數百萬美國人擁有的AR-15半自動步槍，這種步槍受到大規模槍擊者的青睞，並且最近在對前總統唐納德·特朗普的刺殺未遂中被使用？一位聯邦地區法院法官認為答案是否定的，因為最高法院的第二修正案法理學。本週，他裁定新澤西州長期以來對該武器的禁令違憲。他表示，結果是由法官們的臭名昭著的2022年裁決在紐約州步槍與手槍協會訴布魯恩案中所迫成的。
對新澤西州禁令的裁決將被上訴，並可能最終到達最高法院，給法官們一個解釋自己最近先例的機會。如果他們務實，他們會找到一種方式來允許這樣的州禁令。如果他們激進，他們將使AR-15的擁有成為所有美國人的基本權利。