基金押注於G-10貨幣交易，拋棄新興市場 - 彭博社

照片：保羅·J·理查茲/法新社卡馬拉·哈里斯和唐納德·特朗普攝影師：克里斯蒂安·蒙特羅薩，漢娜·拜爾/彭博社美聯儲撤回了削減利率的計劃，日本支撐日元，英國中央銀行家們意見 分歧，瑞典和瑞士已經開始放鬆貨幣政策。

對於外匯交易員來説，這一切都是極好的。突然間，他們獲得了快速賺取——或失去——大量資金的機會。

Allspring Global Investments和GAM Investments的基金經理表示，他們正轉向十國集團的貨幣，遠離那些許多國家已經在降息的新興市場。其他人，如Ninety One的伊恩·坎寧安，則押注於集中。他已將其美元淨多頭頭寸提高到其投資組合的45%，而在2024年初僅為5%。

十個工業化國家貨幣的吸引力部分基於這樣的信念：它們準備迎接重大變動，特別是由於中央銀行的觀點變化和可能的選舉驚喜。

此外，套利交易正在產生驚人的收益，主要受到美元強勢的推動。彭博社的一個指標衡量G-10貨幣的套利交易回報，正朝着14年來最佳的半年收益率邁進，自1月以來上漲了近6%。

當然，市場的整體波動性仍然相對温和，正如 摩根大通 的G-7貨幣波動指數所示，該指數在三月份跌至兩年來的最低水平。但一些人觀察到轉折的初步跡象，或許更令人驚訝的是，發達市場和新興市場之間的經典關係已經逆轉。

個別貨幣對講述了類似的故事。日元、瑞典克朗和瑞士法郎今年對美元貶值超過7%。這一走勢與土耳其里拉相當，後者錄得8%的損失，是新興市場貨幣籃子中下降幅度最大的貨幣之一。

此外，資本流動數據指向向G-10貨幣交易的轉移，以及對新興市場的遠離。根據State Street Global Advisors的數據，四月份，交易員購買了美元和新西蘭元，並從墨西哥比索、巴西雷亞爾和印度盧比中撤回現金。

外匯基金並不是唯一試圖跟隨中央銀行利率不可預測路徑的機構。在美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本月初保持貨幣政策寬鬆希望的情況下，固定收益交易員也 將非常關注 週三發佈的美國通脹數據，以觀察五月國債的反彈是否能夠獲得更多動力或將失去勢頭。

對於外匯市場來説，選舉可能是另一個變數，因為美國、英國和歐盟今年仍需舉行總統選舉。TD證券公司認為，波動性將增加。

原始備註：資金全力押注於由中央銀行戲劇驅動的外匯交易 (1)

前總統唐納德·特朗普表示，他將在自己選擇的時間和地點與副總統卡馬拉·哈里斯辯論，否則“我將根本不見她”，這使得兩位候選人之間的對決計劃陷入僵局。

特朗普在週六的社交媒體帖子中重申了他對9月4日辯論的呼籲，他表示將由福克斯新聞主辦。哈里斯的競選團隊駁回了這一計劃，稱原定於9月10日的辯論將在ABC上進行，原本將有特朗普和總統喬·拜登參與。