EIB準備加強對國防工業的支持，卡爾維諾表示 - 彭博社
Oliver Crook
納迪亞·卡爾維諾，歐洲投資銀行（EIB）行長。
攝影師：西蒙·沃爾法特/彭博社
美國房主的野火和洪水風險每年缺乏保險達287億美元。
攝影師：大衞·麥克紐/蓋蒂圖片社
外面的情況開始看起來嚴峻。
攝影師：安德魯·哈尼克/北美蓋蒂圖片社歐洲投資銀行將通過融資更廣泛的雙重用途項目來幫助該地區發展其國防工業，行長納迪亞·卡爾維諾表示。
“我們需要加強對歐洲安全和國防工業的支持——我們需要增強在這一領域的能力，”她在週一對彭博電視説。“歐洲投資銀行準備發揮其作用。”
歐洲聯盟希望在冷戰後多年支出不足後，重新啓動其 國防工業。上個月，EIB提出了一項計劃，旨在使支持此類項目變得更容易和更快速。
觀看：EIB行長納迪亞·卡爾維諾談論增加國防支出。
可以申請資金的小型和中型企業的範圍擴大，並且對雙重用途項目要求其預期收入超過50%來自民用的要求被免除。這使得銀行的活動範圍擴大到包括可以被軍方和民用人員使用的基礎設施和設備。
“我們是一家投資銀行，來自歐洲領導人的任務很明確，那就是我們應該加大對歐洲防務工業的支持，同時保障我們的融資能力，”她説。“金融市場的反應證實了我們走在正確的軌道上。”
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“現在我們有了這個行動計劃，這應該使我們能夠加快使用已經為該行業預留的60億歐元，”卡爾維諾説，並補充説整個計劃為80億歐元（86億美元），但已經投資了20億歐元。
增加EIB資金的一種方式是調整所謂的槓桿比率——這一指標決定了位於盧森堡的機構可以借出多少與其股本的比例。目前該比率為2.5。
卡爾維諾在過去曾稱這一限制為“過時”，並在週一的採訪中再次提到，補充説她預計這很快會改變。
“我期待我們的股東，即成員國，在他們6月的年會上將其從章程中刪除，”她説。“我們的提議是將其從章程中刪除，因為這是一個絕對的限制，因為章程還登記了銀行的資本，並允許理事會——即27個成員國的財政部長——決定調整槓桿比率。”
卡桑德拉很少有機會在兩場災難中正確。即使是原始的卡桑德拉在預測特洛伊的淪陷後也沒有取得顯著的勝利。但是，當一位成功預言了一場災難的先知警告另一場災難即將來臨時，你可能會想要傾聽。
在金融危機發生的幾年之前，戴維·伯特看到了次貸危機的隱患，並開始押注於危機，為自己贏得了在 大空頭 中的一個客串角色，以及大量的金錢。現在，伯特經營着他創辦的研究公司DeltaTerra Capital，旨在警告投資者關於下一個住房危機。這次危機將由氣候變化引起。
彭博社觀點假裝擁抱多樣性可能會讓你付出代價飲酒與癌症的關聯被低估——尤其是女性跨性別兒童的醫療保健值得更細緻的討論南港的暴力是基爾·斯塔默的早期考驗在上個月與記者的網絡研討會上，伯特指出，美國房主的野火和洪水風險每年低保額達287億美元。因此，超過1700萬套房屋，代表了近19%的美國房屋總價值，面臨着可能導致1.2萬億美元價值損失的風險。
“這不是一種‘全球金融危機’的事件，”伯特説，指出整個住房市場的價值約為45萬億美元。“但在受到影響的社區，這將感覺像是大蕭條。”
伯特的估計實際上可能是保守的。氣候風險研究公司First Street Foundation去年估計， 3900萬美國住房——幾乎是全國所有獨棟住宅的一半——在自然災害面前保險不足，其中680萬依賴於國家支持的最後救助保險公司。
問題在於，在美國的許多地方，保險費並未反映氣候引發的災難風險，而隨着地球變暖，這一風險正在增加。根據國家海洋和大氣管理局的數據，去年美國發生了創紀錄的 28場天氣災害，造成了10億美元或更多的損失。今年的情況有望至少與這一記錄持平，目前已經發生了15起此類事件——這一統計尚未包括可能造成 $300億損失的颶風貝里爾。
十億美元災害正在上升
在美國，造成10億美元或更多損失的自然災害變得越來越頻繁。2023年發生了創紀錄的28起，超過長期平均水平的三倍。
來源：NOAA
注：已調整通貨膨脹。2024年數據截至7月9日。
全球範圍內，今年迄今自然災害造成的損失已超過 $1200億，再保險公司慕尼黑再保險本週估計。只有$620億的損失得到了保險覆蓋，這一數字比長期平均水平高出70%。大部分損失發生在美國，且大部分由房主承擔。
保險公司已在應對這些災害和覆蓋重建及通過慕尼黑再保險等公司購買自身保險的不斷上升的成本而提高保險費。根據S&P全球市場情報，2023年美國的房主保險 保費平均上漲了11%。在過去五年中，保費上漲了超過三分之一。在氣候變化前線的州，包括加利福尼亞州、佛羅里達州和德克薩斯州，漲幅甚至更高。
但保險費仍然不夠高，主要是因為幾乎沒有人希望它們變得更高。房主不喜歡支付過高的保險費，他們傾向於懲罰那些讓保險費上漲過多的政治家。更高的保險費也會影響房產價值，威脅到税收收入。結果就是像加利福尼亞州的提案103這樣的市場操控，它嚴格限制了保險公司可以提高保險費的幅度。即使保險公司可以隨意提高費率，他們也可能會考慮到會失去客户——尤其是在法律和法規旨在阻止房主因未覆蓋的損失而起訴保險公司的情況下。
“我們金融和法律系統的每一個部分此刻都致力於，單一地致力於保持現狀，”哈佛法學院教授蘇珊·克勞福德在網絡研討會上説。“我們將很難適應。”
First Street使用一個假設的加利福尼亞州房屋來説明在某些地方保險費用可以變得多麼脱離現實。假設我們想象中的加州人從2010年開始支付每年2000美元的房屋保險費。如果每年增加7%——這是州政府允許的絕對最高限額，而且在任何情況下都極不可能——那麼到2023年，這個保險費將達到4820美元。天哪！然而，這仍然比應該的價格低2900美元，First Street估計，考慮到氣候變化、通貨膨脹、再保險和其他成本，真正反映出假設保險公司所承擔的風險。
難怪保險公司紛紛逃離加利福尼亞、佛羅里達和其他高風險地區，讓現實中的房主不得不依賴州政府的最後救助保險公司。這些政策費用高昂且往往不足。提供者也面臨着破產的持續風險。根據最新統計，加利福尼亞的公平計劃面臨$3110億的潛在損失，而佛羅里達的公民財產保險公司則面臨可能的$5250億損失。如果這些計劃失敗，誰會為其提供支持？看看鏡子裏的自己。
合理的解決方案是準確定價氣候風險，正如國家洪水保險計劃（NFIP）開始嘗試做的那樣，最終結束對過時洪水地圖的依賴。我們將不再補貼在最易受混亂天氣影響的地區建造和重建房屋。但一下子這樣做的結果將是住房市場的突然、尷尬的價格發現，巴特的$1.2萬億損失將成為現實。
我們必須找到一個折中方案，既要阻止在氣候變化前線的定居，又要避免經濟災難。但正如那些最終處於加利福尼亞野火或佛羅里達洪水路徑中的房主所證明的，有時災難在你沒有準備好的時候就來了。
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在市場和經濟中，有時您必須同時保持兩種想法——這是在美國失業率意外飆升至近三年來最高水平的日子裏一個重要的教訓。
首先，勞動力市場可能並沒有主要數據所暗示的那樣岌岌可危。其次，降温的速度加大了風險，聯邦儲備政策制定者至少應該考慮到他們在九月下次會議時可能需要將利率下調0.5個百分點的可能性。