摩根士丹利和藍貓加入債券銷售熱潮 - 彭博報道

商業發展公司投資於通常對銀行來説太小或太冒險而無法貸款的中小型公司，在蓬勃發展的美國投資級市場上借貸狂潮中獲得了參與。

根據一份文件，管理着超過30億美元資產的摩根士丹利直接貸款基金正在尋求借款3.5億美元用於償還債務和一般企業用途，知情人士透露。 擁有近200億美元資產的藍貓信用收入公司通過發行長達五年的債券籌集5億美元用於償還債務，一位不願透露身份的人士表示，因為他們未獲授權討論此事。

這些公司被稱為BDCs，它們正在抓住信貸市場的上漲，以增強流動性，資助現有到期債務，並構建其信貸曲線，同時減少銀行循環使用，據彭博智庫分析師大衞·哈文斯表示。

“債務資本市場對BDCs敞開並接納，”哈文斯説。“BDCs正在利用異常平靜的債務市場以優惠條件發行債券。”

這與2023年上半年不同，當時這些公司在那一年的前五個月中缺席。

BDCs的根源可以追溯到1980年國會通過的小型企業投資激勵法案，旨在促進中小型企業的發展，通常與金融部門BBB評級的債務相比交易幅度更大。但哈文斯表示，BDCs已經將這一差距從2023年5月的120個基點縮小到僅40個基點。

BDCs是週二在美國高級市場上出售債務的六家發行人之一。這些銷售活動是繼強生公司在週一領導11家公司定價113.5億美元之後進行的。

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上週，42家借款人在為期三天的時間內出售了約530億美元的債券，這是自2021年9月以來最繁忙的時期。公司們正急於在週三關鍵的消費者價格指數公佈之前出售債券，迄今為止已發行了超過7000億美元的新債務，比2023年同期高出34%。

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該公司預計截至9月底的本季度營業收入將為115億至150億美元。分析師平均預期為157億美元。