印度的莫迪必須拆除他設置的關税壁壘 - 彭博社
Preeti Singh, Baiju Kalesh
預算是改變方向的時機。
攝影師：Prashanth Vishwanathan/BloombergKedaara Capital打破了印度私募股權公司的常規，籌集了創紀錄的17億美元，使其與多年來主導該領域的深口袋全球玩家齊頭並進。
在獲得資本注入後，Kedaara現在押注其對健康、消費和金融領域的本地專業知識和深入瞭解將使其更容易與像Blackstone Inc.和Carlyle Group Inc.這樣正在尋找交易的全球最快增長的主要經濟體之一的公司合作。
Sunish Sharma來源：Kedaara“對於擁有大量未使用資金但在較大交易領域沒有同等交易量的全球贊助商來説，向我們這樣的退出將成為更好的選擇，” Kedaara聯合創始人Sunish Sharma在孟買接受採訪時表示。
像KKR & Co.這樣籌集10億美元或更多資金對於巨頭來説很常見，但在印度卻很罕見，而Kedaara現在已經做到了兩次，三年前籌集了11億美元的基金。隨着投入更多新資金，Kedaara的投資組合投資可能成為尋找快速增長公司的多數股權的全球玩家的目標。僅Blackstone就計劃增加250億美元的印度資產，而KKR和高盛集團正在尋找交易。
閲讀更多： KKR押注印度內需消費，私人信貸
這個新基金標誌着Kedaara的一個轉折點，這是一家得到Clayton Dubilier & Rice LLC支持的公司，十多年前由Sharma與Nishant Sharma和Manish Kejriwal共同創立，後者曾是Temasek Holdings Pte的印度負責人。
這三位合夥人曾在McKinsey & Co.共事，並組建了一個由40名高管組成的團隊，其中包括24名投資專業人士。Sunish和Nishant Sharma（無關係）是交易專家，而Kejriwal和Sunish Sharma負責管理投資者和籌款。該公司管理着約56億美元的資產。
Nishant Sharma來源：KedaaraKedaara Capital Investment Managers Ltd.，其投資者包括幾家加拿大養老基金、保險巨頭Allianz SE和HarbourVest Partners LLC，在2013年首個5.4億美元基金中實現了40%的毛內部回報率，Nishant Sharma表示。最新基金上個月結束募資，新投資者包括新加坡的GIC Pte和明尼蘇達大學捐贈基金，知情人士透露。
Kedaara 正在尋求從其最新基金中進行四筆投資，股權支票金額為7500萬至2億美元，同時為更大的交易帶來額外資金。Kedaara 的目標是今年和2025年將三家公司上市，Nishant Sharma 説。
“當你有一個IPO的機會時，抓住它，不要試圖過度優化它，”他説，並補充説，IPO已經成為 Kedaara 的主要退出途徑，包括 Vedant Fashions Ltd. 和小額貸款公司 Spandana Sphoorty Financial Ltd.。
Kedaara 的最新基金規模比其之前的基金規模大57%
來源：Kedaara
國內消費
Kedaara 在其三個基金中為以消費者為重點的企業進行了29筆投資，包括金融服務和包裝材料等相關行業。其中包括 AU Small Finance Bank Ltd.，其股價自2017年上市以來翻了一番多。該基金還支持了 Vishal Mega Mart Pvt.，該公司可能在其首次公開發行中籌集高達10億美元。閲讀更多。
為了抓住新機遇，Kedaara 正在圍繞健康和消費者的交匯點構建其投資論點，在未來五年內將會湧現更多像 Estee Lauder Cos 支持的 Forest Essentials 護膚品公司這樣的企業，Sunish Sharma 表示。
此外，該公司正在探索對以消費者為驅動的預防性健康企業進行投資，並將借鑑其與Vishal Mega Mart 的經驗，在包裝食品業務中擴張。
“印度仍然有很大一部分人喜歡吃餅乾和薯片，”Sunish Sharma説。
印度私募股權基金的中位美元回報率一直波動不定
來源：Preqin
作為增長的跡象，Kedaara已經搬到了孟買Altimus大廈的新辦公室，比之前的空間大了60%以上。辦公室的鄰居包括TPG Inc.、摩根士丹利和安大略省教師養老金計劃等全球公司。
國際招聘
儘管Kedaara的投資重點將繼續放在印度國內消費上，但根據Nishant Sharma的説法，該公司也在美國尋找高管，以探索兩國之間的機會。
他説，公司計劃招聘一位在科技服務領域具有背景並瞭解美國情況的高級運營合夥人，以指導其投資組合公司的管理團隊。
Sunish Sharma表示，對於一些印度科技服務公司來説，美國市場佔據了70%至100%的份額，許多印度企業家也在那裏創建公司。
他説：“我們的目的是在兩國都有立足點，為在印度的投資建立渠道，並將印度公司推向世界。”
現在，一場就業危機正在削弱莫迪總理的權力，莫迪總理對於振興印度工廠有多認真？我們將在下週的預算中得知，這是彌補向保護主義的災難性轉變的機會。
如果不糾正這個愚蠢行為，印度可能會錯失加入智能手機和消費電子等關鍵全球供應鏈的機會。龐大的國內市場將保持生產線繁忙，但關鍵零部件將由中國和越南勞工製造。到本十年末，工廠產值可能輕鬆增加1000億美元以上，但這一增長可能不會實現。