渣打銀行在韓國的麻煩加劇，異國情調的票據逆襲 - 彭博社

渣打銀行在韓國激烈競爭的消費銀行市場中堅持了下來，而其全球競爭對手一個接一個地退出了。現在，它正在付出代價。

這家英國銀行面臨着賠償該國數千名個人的壓力，因為它向他們出售了價值約9億美元的與中國股指掛鈎的複雜證券，而這些證券表現不佳。渣打銀行上個月估計，韓國客户從所謂的股權鏈接證券（ELS）中的損失可能在今年及以後的時間內總計數億美元。

這些損失是聲譽上的污點，再次引發了有關渣打銀行在韓國戰略的質疑，韓國曾經是其第二大市場。激烈的競爭迫使該銀行較早縮減規模，並導致滙豐控股有限公司和花旗集團關閉了它們在該國的零售銀行業務。渣打銀行為預期賠償提供的1億美元已經相當於去年該國淨收入的約40%。

該銀行仍在努力經營業務，但惡劣的經營環境意味着它不得不積極追蹤更大的國內競爭對手。渣打銀行韓國是與恒生中國企業指數掛鈎的證券的前五大銷售商之一，儘管在該國銀行業資產排名第九。

較小的份額

最近幾年，渣打銀行韓國的收入一直保持不變

來源：渣打銀行

“在規模經濟和與國內全國性銀行的競爭方面，它處於不利地位，”信用評級機構NICE Investors Service Co的金融行業分析主管Hyukjoon Lee表示。StanChart韓國去年總資產下降超過10%，Lee表示這引發了關於該銀行未來的猜測。該銀行在該國有150家實體分行，不到2005年時數量的一半。

渣打銀行韓國在一月停止銷售股權鏈接證券。憤怒的客户威脅要取消他們的信用卡，並將賬户餘額轉移到其他銀行，如果他們不得到對損失的全額賠償。金融監管機構還計劃對最大的ELS銷售商施加處罰。

渣打銀行韓國的一位發言人在一封電子郵件聲明中表示，在調查仍在進行時，公司無法對監管機構的調查發表評論。他表示董事會已經批准了針對受影響客户的賠償計劃，銀行對此問題非常重視。它還計劃繼續與有關部門進行討論。

該發言人表示，韓國仍是渣打銀行的前五大收入貢獻者之一，集團仍致力於在該國的長期投資，並繼續擴大其業務合作伙伴關係。

銷售推動

多年來，渣打銀行的國際地位幫助其吸引更多富裕的韓國人，使其能夠從抵押貸款和其他貸款以及出售投資產品中獲得穩定收入和豐厚費用。

銀行和券商在當地銀行存款利率約為1.2%時，將中國股票掛鈎票據的年利率廣告為3%至4%，並積極向許多中年和老年韓國人推銷。許多人忽視的問題是，如果基礎指數大幅下跌，投資者將損失大部分或全部資金。即使最近有所反彈，恒生中國企業指數仍比2021年初的峯值低約43%。

韓國金融監督服務機構表示，在其調查的銀行中，誤導銷售現象很普遍，它們為股票掛鈎證券設定了類似激進的內部銷售目標。根據香港股票基準指數2月底的水平，預計韓國投資者將從與恒生中國企業指數掛鈎的證券中損失總計5.8萬億韓元（42億美元）。

這不是渣打銀行首次因向個人銷售複雜投資產品而陷入監管麻煩。十多年前，該銀行的香港分行不得不在一些結構性票據失去價值時向中國領土的客户賠償，當時雷曼兄弟控股破產。其他西方銀行也捲入了那場慘敗。

金的金幣來自渣打銀行。來源：金在失去資金後，數百名渣打銀行韓國客户聯合成立了一個在線團體。46歲的張先生（要求不透露名字）説，他被告知股票掛鈎證券是與定期存款相比的安全選擇，損失不太可能發生。“我告訴銀行家我不想購買像股票這樣的投資產品，”張回憶道。他説，他將從出售房屋和幾乎所有美元存款中獲得的資金投資到與中國掛鈎的證券中。

在渣打銀行韓國分支機構，持有到期定期存款或大額儲蓄賬户餘額的客户被銀行櫃員陪同前往私人房間，工作人員在那裏向他們推銷這些產品，根據幾位客户和一名員工的説法。

張先生表示，他代表的一些團體成員將他們的退休儲蓄甚至是親人去世後的保險賠款投資了進去。他向彭博社展示了銀行給他的兩份投資合同。其中一份在封面上註明存在本金損失的風險，另一份則沒有。

一些購買者被免費贈品吸引，包括一個刻有公牛頭像的3.75克（0.13盎司）金幣和一款戴森Airwrap吹風機，零售價約為600美元。

“我姐姐沒有得到金幣，所以我問為什麼？銀行家説這只是給購買至少價值2億韓元的首次客户。”一位姓金的女士説，她收到了這枚金幣。她説，她的姐姐是該銀行的老客户，投資了類似金額，現在也面臨着這些產品到期時可能虧損的風險。

激烈競爭

渣打銀行在2005年擴大了在韓國的業務，當時以33億美元的價格收購了韓國第一銀行，並在交易中擊敗了滙豐銀行。當時的韓國第一銀行市場份額為6%，擁有大約400家分支機構和330萬零售客户。

渣打銀行韓國分支機構的年度營業收入在2012年達到約19億美元的峯值。然而不久之後，由於激烈的競爭，許多銀行的利差和手續費收入受到擠壓，貸款損失增加。銀行縮減了業務規模，裁員並關閉了一些分支機構。滙豐銀行在2013年未能擴大規模後，關閉了在該國的零售銀行和財富管理業務。

韓國銷售

渣打銀行是中國股權掛鈎票據的最大賣家之一

來源：公司披露

注：1萬億韓元 = 7.33億美元。*這些銀行還出售了到2025年和2026年到期的類似證券。

2021年，花旗集團表示將關閉其韓國消費銀行業務，作為退出大多數亞洲市場零售銀行業務的更廣泛計劃的一部分。那一年，渣打銀行韓國和許多國內銀行加大了中國股權掛鈎證券的銷售。

去年底，渣打銀行韓國的存款達到了56萬億韓元（410億美元），約佔全國六家商業全國性銀行總額的3.2%。標準普爾全球評級公司的董事金大賢表示，該業務仍為整個集團提供穩定的收入來源，部分歸功於其抵押貸款和公司銀行業務。他表示，與ELS潛在誤售有關的對投資者的賠償可能會在短期內對渣打銀行韓國造成壓力。

“這可能會削弱一些投資產品的銷售，並可能引起一些內部控制問題的擔憂。這也是我們密切關注的事情——這種誤售問題是否會對銀行的特許經營權造成任何實質性損害，”他説。

閲讀更多：
中國奇異票據誤售風險 韓國人或損失40億美元
韓國銀行將賠償中國相關票據投資者
中國損失後，韓國將審查風險金融產品
中國暴跌將動搖710億美元的韓國奇異票據市場

拜登政府面對對其對中國的芯片打擊措施的抵制，已告知盟友，如果東京電子株式會社和ASML控股繼續向中國提供先進半導體技術，它正在考慮使用最嚴厲的貿易限制措施。

為了與盟友談判籌碼，美國正在考慮是否實施一項名為外國直接產品規則（FDPR）的措施，據知情人士透露最近的討論。該規則允許該國對使用哪怕是微小量美國技術的外國製造產品實施控制。