Carry貿易在全球範圍內獲得推動，因為美聯儲更加謹慎 - 彭博社

巴西雷亞爾紙幣，2010年12月，巴西利亞。

照片：Adriano Machado

顧客在加利福尼亞州羅克林的特斯拉經銷店前走過。

攝影師：David Paul Morris/Bloomberg在未來幾個月內，探索利率差異將成為最受歡迎的投資策略之一，隨着貨幣政策前景的波動降低。

華爾街的多位策略師建議進行套利交易，投資者以低利率借入日元等貨幣，然後將資金投資於其他市場的高收益資產。最大的風險是匯率和利率的劇烈波動。

瑞士銀行建議做空瑞士法郎，做多美元和澳大利亞元，而皮克泰正在購買墨西哥和巴西的本幣債券。

自從美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾放棄了美國的進一步加息，套利交易變得更加流行。這消除了潛在的波動觸發因素，併為謹慎的貨幣寬鬆政策做好了準備，與歐洲央行和英格蘭銀行等央行一起。

“美聯儲表示不會再加息是固定收益和其他市場套利交易的綠燈”，包括拉爾夫·阿克塞爾在內的美國銀行策略師們表示。適度的波動“應該支持未來幾個月內廣泛的套利交易”，他們説。

套利交易在發達國家的主要外匯市場今年年初表現強勁。彭博指數顯示，截至目前，G10貨幣之間的利率套利今年迄今為止的回報率接近7%，是自2009年以來的最佳表現。

“套利交易正在‘各處’進行”，RBC資本市場全球宏觀策略師彼得·沙夫裏克表示。美國利率波動指數MOVE已降至自2022年初以來的最低水平。

包括沙哈布·賈利努斯在內的瑞士銀行的策略師們建議做空瑞士法郎以資助這些投注，因為該國降息前景較大，已經開始降低基準利率。他們喜歡澳大利亞元資產，因為該國持續的通貨膨脹和財政刺激“增加了”利率保持較高水平更長時間的可能性。持續的通貨膨脹和財政刺激“增加了”利率保持較高水平更長時間的可能性，”他們説。

法國興業銀行和摩根大通建議在歐元區內進行套利，購買意大利等高收益國家的債券與德國等國家的債券進行對沖。

而經典的套利交易，即對新興市場貨幣資產進行投注，也再度迴歸。根據彭博數據，截至本月目前，對21個主要發展中國家貨幣中的20個進行利率套利，都在美元方面獲得了正回報。

Andres Sanchez Balcazar，Pictet的全球債券主管，表示正在購買墨西哥和巴西的本地貨幣債券，以確保其投資組合的回報超過等值現金的短期投資。

“現在是確保您的投資組合具有足夠的攜帶量以超過短期利率的時候。”

對特斯拉股票進行做空押注的對沖基金在電動汽車製造商公佈一組數據後迅速推動股價上漲。

根據彭博社分享的數據，數據提供商Hazeltree跟蹤的500多家對沖基金中，約有18%在6月底對特斯拉持有整體做空頭寸，這是一年多來的最高比例，而在3月底這一比例僅略低於15%。