今年在美國交易所上市的最大IPO來自非美國公司 - 彭博社

非美國發行人在今年迄今為止在美國交易所上市的IPO中佔據了17.2億美元中的39%。

攝影師：Courtney Crow/紐約證券交易所Waystar Holding Corp.的首次公開募股於週二啓動，如果定價在其價格範圍的最高點，將籌集10.4億美元，成為今年美國公司中最大的一次。

就今年在美國交易所上市的所有IPO而言，它甚至都進不了前三名。

迄今為止，美國以外的公司發行的最大規模的IPO是：百慕大的Viking Holdings Ltd.、芬蘭的Amer Sports Inc.和哈薩克斯坦的Kaspi.KZ JSC。根據彭博編制的數據，非美國發行人在今年迄今為止在美國交易所上市的IPO中佔據了17.2億美元中的39%，這是十多年來佔比最大的。

全球公司選擇在美國上市而不是在本國引起了很多國內的擔憂，比如去年總部位於英國的Arm Holdings Plc選擇了紐約而不是倫敦進行52億美元的首次上市。美國交易所表示，上市地點的決定往往只是公司為股票獲得更高價格而做出的決定。

美國以外公司佔據了美國IPO交易量的重要份額

美國交易所上市的2024年前三大最大IPO由非美國公司持有

來源：彭博社

注：2024年的數據是截至目前為止的

美國股市的估值在全球範圍內居首，根據納斯達克公司網站上四月份的一篇文章，該文章由納斯達克公司首席經濟學家菲爾·麥金託什撰寫。當時美國的市場估值平均為20.6倍的前瞻市盈率，高於歐洲的12.8倍和亞太地區（不包括日本）的12.6倍，麥金託什的文章顯示。

如果這還不夠，美國市場吸引了尋求更專業公司瞭解的發行人。

“歐洲投資組合經理往往更具一般性，而在美國，你往往會有大量特定行業的投資者，”紐約證券交易所全球資本市場負責人邁克爾·哈里斯説。“在關鍵行業內進行這種深入分析往往會導致願意支付更高的估值倍數。”

發行人在某些領域的估值差距特別明顯，比如能源和材料領域，這可能是由於不同地區對ESG的不同處理方式，根據納斯達克全球上市部門負責人凱倫·斯諾的説法。

公司“認為歐洲投資者目前對他們願意投資的企業類型更加受限，”她説。

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雪認為，國際發行人中的大部分將繼續來自歐洲和亞洲，這兩個地區佔到了今年迄今在美國上市的全球發行人籌集資金的61%。

其中一個潛在的發行人是瑞典金融科技公司Klarna Bank AB，其首席執行官塞巴斯蒂安·謝米亞特科夫斯基（Sebastian Siemiatkowski）本月早些時候表示，這家初創公司正在準備進行首次公開募股（IPO），可能會使公司估值高達200億美元，並傾向於在紐約上市。其他計劃在美國上市的國際公司包括墨西哥航空公司Grupo Aeromexico SAB和印度鋁生產商Novelis Inc.，該公司可以追溯到加拿大公司的分拆，並在該國註冊。

雪表示：“這是一個在各個不同領域中都有很好組合的市場，我認為這可能是其中最令人興奮的部分之一。”

1.3萬億美元的抵押貸款證券化市場即將成為自身成功的受害者，因為管理者無法快速創建債券以滿足需求，且購買的選擇越來越少。

隨着借貸成本上升，兼併收購放緩繼續剝奪了槓桿貸款的放貸人。根據彭博社編制的數據，今年迄今已宣佈和完成的併購交易約為3,110億美元，比兩年前利率開始上升時的水平低了大約1萬億美元。