大型銀行支付4600萬美元以解決掉期勾結案 - 彭博社

Bastian Benrath

2024-05-30

瑞士處理像瑞士聯合銀行集團（UBS Group AG）這樣的全球系統性銀行的方法，根據全球金融規則的主要設計者，可能會加劇假設未來危機中的動盪。

該國的“太大以至於不能倒”制度過於專注於在分拆發生時保留本地活動，前英格蘭銀行副行長、現任哈佛肯尼迪學院研究員保羅·塔克（Paul Tucker）表示。

瑞士系統目前正在經歷重大改革，去年瑞士信貸（Credit Suisse）幾乎倒閉並隨後被瑞士聯合銀行收購。這一合併創造了一個資產負債表規模超過國內經濟兩倍的銀行。

政府的改革路線圖側重於系統性銀行的資本和流動性規則以及加強金融監管。然而，它也保留了一個關於清盤銀行的計劃，設想在最後一刻重新資本化國內業務，而其他部分可能會進入破產。

“如果他們在暗示他們只會在國內活動中充當最後貸款人，那麼瑞士聯合銀行將需要重新設立註冊地或重組，”塔克在接受採訪時表示，並補充説，國際業務的大部分責任將需要交給外國監管機構，符合所謂的“多點進入”方法。

“如果我在倫敦、華盛頓或法蘭克福，我會説你們對這個基本方法可能有道理，但對我們來説絕對沒有意義，”他補充道。“你們的大銀行需要改變才能繼續在這裏進行系統性運營。”

66歲的塔克為後危機時期的政府改革提供了專家意見，與其他六位學者和機構一起。他表示，去年九月他向政府提交了關於最後貸款人制度的報告。在英格蘭銀行的前任職務中，塔克幫助塑造了2008年後的金融監管，並主持了金融穩定委員會跨境解決機構的工作。

2008年金融危機後，各國被迫徹底改革他們的銀行規則，試圖防止被視為對經濟至關重要的機構不得不用公共資金來拯救。在瑞士，銀行必須提供所謂的“瑞士緊急計劃”，其中“只有對瑞士經濟至關重要的功能被視為系統重要”，根據金融監管機構Finma的説法。

這包括僅限於國內功能，如存款、貸款和支付，在危機中必須得以維持。歐元區和英國都沒有這種嚴格關注銀行國內運營的重點。

作為改革的一部分，瑞士政府正在推動對資本規則的修改，這可能導致瑞銀不得不額外保持多達200億美元的資金，除了由於瑞士信貸收購導致其規模更大而必須積累的類似金額。

“他們計劃提高瑞士銀行的資本要求，這有助於降低瑞士銀行陷入困境的概率，”塔克説。“但這些措施沒有説的是：如果，儘管不太可能，它確實陷入困境，你會怎麼做？”

根據政府的報告，雖然政府旨在“擴大大型銀行的解決方案選擇”，但唯一具體推薦的措施是，瑞士銀行應規定其母行的解決方案 — 與控股公司不同 — 並應增加強制轉股的法律確定性。

2023年3月19日週末，瑞士當局面臨着實施一個現成計劃清算瑞士信貸銀行或追求瑞士銀行的緊急接管的選擇。官員最終選擇了第二個選項，因為這對金融穩定性的風險較小。

瑞士政府的行動空間受到公司在第二天即將破產的嚴重限制。瑞士國家銀行表示，由於瑞士信貸銀行無法提供更多抵押品，因此無法提供更多流動性。塔克批評了這種短缺可能在文章中提到的思想庫OMFIF。

“在我看來，瑞士當局在這方面的準備工作非常不足，”他寫道。

他對瑞士銀行的解決方案的立場與金融穩定委員會的評估形成鮮明對比，金融穩定委員會在一月份表示，即使該銀行必須被清算，當前的方法也會奏效。

塔克堅持認為，儘管規模龐大，瑞士銀行的倒閉是一個可能的情景，這需要一個計劃，因為當地競爭對手不再可能接管。該銀行在第一季度末的普通資本一級比率（CET1 ratio），即財務實力的關鍵指標，為14.8%，遠遠超過監管要求。

“他們必須做更多，他們必須説出他們將會做什麼，”他説。“最終會發生某個事件 — 我不知道是在一百年後還是更早 — 使瑞士銀行倒下。就像任何其他銀行集團一樣。國際機構應該根據系統成本來制定計劃。”

包括高盛集團, 摩根大通公司和法國巴黎銀行在內的十家美國和歐洲主要銀行計劃支付總額4600萬美元，以結束與指控他們阻止利率互換交易競爭對手的養老金計劃之間的長期法律糾紛。

這些支付是為了解決八年前投資者提起的反壟斷訴訟的一部分。該和解協議已於週四提交至紐約聯邦法院，原告已要求美國地方法官保羅·奧特肯初步批准。