Bobby Jain自2018年以來籌集了53億美元，是自2018年以來最大的對沖基金首次公開募股 - 彭博社

Bobby Jain攝影師：Patrick T. Fallon/Bloomberg特拉菲格拉集團發佈了自2020年以來最小的上半年利潤——比去年同期下降了73%，因為這家大宗商品巨頭正在適應其主要能源和金屬市場的平靜局勢。

這些結果表明，大宗商品交易行業正在結束其有史以來最盈利的時期，最初是由新冠疫情引發，然後又被俄羅斯入侵烏克蘭引發的後果所推動。近年來交易員賴以生存的劇烈價格波動已經減少，而地區供應短缺現在基本得到解決。

特拉菲格拉的淨利潤在截至3月的六個月內下降至14.7億美元，大幅低於去年同期創下的55億美元的紀錄。營收下降5.4%至1,242億美元，而集團股本增至173億美元。

該公司及其競爭對手已經警告了一段時間，他們不認為過去幾年的暴利數字會持續下去，儘管行業內普遍認為基準已經設定在更高水平。特拉菲格拉上半年的盈利仍高於2020年之前大多數年度的利潤。

利潤降温

特拉菲格拉下半年利潤下降，大宗商品利潤繁榮放緩

來源：特拉菲格拉公司文件

“在比一年前同期更少壓力的環境中，我們的服務需求仍然強勁，”首席執行官傑里米·韋爾在週四發佈的報告中表示。“在短期內，供應鏈中斷仍在持續，包括由於紅海地區的持續威脅，大宗商品市場仍然容易受到突發衝擊和價格飆升的影響。”

Trafigura的能源部門——包括石油、天然氣、電力和可再生能源——在折舊和攤銷前的營業利潤下降了一半，至335億美元。金屬部門的利潤比去年同期增加了11%，當時公司因涉嫌鎳欺詐而錄得鉅額減值。

主要大宗商品交易商的暴利時代結束也意味着對一羣交易商和高管的減少分紅，他們一直從這些大多數是私人公司的股份中獲得鉅額紅利。

由大約1400名員工股東擁有的Trafigura宣佈派發6.611億美元的股息，較一年前的創紀錄的30億美元有所下降。

與競爭對手一樣，該公司也一直在將鉅額利潤投入收購中——Trafigura正在收購燃料經銷商Greenergy的歐洲和加拿大資產，以及作為財團的一部分收購法國的一座煉油廠。

管理層變動，挫折

利潤下降發生在Trafigura正在進行高級管理層的世代交替之際，一系列高管宣佈從公司退休，包括首席財務官Christophe Salmon和執行董事Jose Larocca。彭博社還在四月份報道稱，Weir本人一直在考慮任命一位新的首席執行官，同時保留董事長的職位，燃氣和電力負責人Richard Holtum在內部被視為一個可能的繼任者。

Trafigura在過去一年中遭遇了一系列挫折。該公司仍在處理巨大鎳欺詐事件的後果，彭博社在二月份報道稱，該公司還面臨與其石油活動相關的鉅額損失在蒙古。

該公司週四指出，由於大宗商品價格高企，一些客户出現了付款問題。截至三月底，逾期超過60天的發票佔比16%，高於去年九月的5%。應收賬款的預期信用損失也從去年九月底的330.2萬美元上升至3.3億美元。Trafigura表示，這些損失涉及多個國家的多個交易對手。

“如果你看看當今的大宗商品價格，它們並不是最低的，這意味着進口國有時會在付款方面遇到問題，”即將接替Salmon擔任首席財務官的Stephan Jansma在一段錄製視頻中討論了這些結果。

Bobby Jain為他的新多策略對沖基金籌集了53億美元的承諾，創下了ExodusPoint Capital Management創紀錄首次亮相以來的最大籌資額。

Jain Global將於7月1日開始交易，知情人士透露。投資者包括捐贈基金、基金會、家族辦公室、銀行財富平台和主權財富基金。