本週全球大宗商品市場要關注的五個關鍵圖表-Bloomberg

在塞爾維亞的波爾工廠，熔化的銅被倒入模具中。

攝影師：Oliver Bunic/Bloomberg在丹麥哥本哈根市中心，議會左側的城市天際線。

攝影師：Freya Ingrid Morales來自巴西的牛脂正在進入美國的生物燃料，因為美國加工商正在海外尋找更便宜的原材料。常被忽視的錳今年大放異彩，超過其他大宗商品。而世界上充斥着電動汽車電池 — 這種情況可能會威脅未來的需求。

隨着新一週開始，以下是全球大宗商品市場上值得關注的五個顯著圖表。

銅

銅價在五月創下歷史高點後有所回落，目前正處於供應困難和近期需求疲軟跡象之間的拉鋸戰。智利頂級供應商科德爾科的產出惡化為這種工業金屬提供了支撐。這家智利國有巨頭在四月份遭遇了一系列礦山和項目的挫折，導致產量創下近18年來最糟糕的一個月，儘管管理層表示產量正在觸底。

Codelco 近18年來產量最低

全球第一銅供應商受到礦山和項目挫折的打擊

來源：Cochilco

注：銅產量截至2024年4月

石油

美國原油出口激增有助於打破休斯頓石油交易記錄。洲際交易所公司的休斯頓原油期貨合約上週創下歷史新高，日交易量和持倉量均創紀錄，因美國石油供應湧入歐洲市場。ICE的中部西德克薩斯輕質原油期貨合約——交割地在休斯頓——6月10日的日均交易量幾乎是5月份的平均水平的五倍，而該周的持倉量幾乎是5月份平均水平的三倍。休斯頓正迅速發展成為美國最活躍的石油交易中心之一，因為該地區的原油出口激增。

休斯頓原油期貨交易創歷史新高

ICE的中部西德克薩斯輕質原油期貨創下交易量和持倉量新紀錄

來源：洲際交易所公司

注：數據截至2024年6月13日

生物燃料

巴西正在從美國生物燃料繁榮中獲益，通過向市場大量供應一種鮮為人知的商品，即可用於生產可再生燃料的牛脂。巴西對美國牛脂（一種廢脂肪）的購買量激增。牛脂用於各種產品，從寵物食品到肥皂，巴西富有這種資源，該國屠宰的牛隻數量僅次於中國。

美國增加進口脂肪牛肉

自2019年以來，牛油脂的年出貨量已經增加了四倍

來源：美國農業部

注：2024年是1月至4月

錳

錳——一種必不可少的鍊鋼原料——今年在關鍵澳大利亞礦山發生中斷後，表現優於銅、黃金和許多其他大宗商品。自年初以來，44%品位的錳礦石價格幾乎翻了一番，本月觸及了自2018年以來的最高水平。3月份的颶風破壞迫使全球第二大錳礦停止出口，格羅特愛蘭特礦業公司（GEMCO）的出貨直到2025年都被暫停。錳有助於加強鋼鐵，也用於鋁合金和電動汽車電池。

今年錳表現優於其他大宗商品

來源：彭博社，亞洲金屬公司，Fastmarkets

注：截至6月14日。基於天津港中國錳礦石加蓬44%最低價，以美元計價。

電池

轉向電動汽車將需要大量電池。但是，許多製造商已經宣佈了在全球新建電池工廠的計劃，以至於產能可能會超過未來十年的需求，彭博新能源財經（BloombergNEF）在其最新的電動汽車展望中警告。在中國，供應過剩問題最為嚴重，製造能力將在未來十年至少超過年度電池需求的400%。這也是美國的問題，拜登總統已將建立國內電池供應鏈作為其氣候和經濟目標之一。

世界擁有足夠的電池

美國、中國和世界的電池製造將超過需求

來源：BloombergNEF

注：過剩比率，基於計劃製造能力超過同年需求

丹麥政府要求公民儲備水、食物、藥品，並在家中保存碘片，以備可能的攻擊或其他潛在危機。

來自俄羅斯的威脅不斷增加，促使丹麥當局提高警惕併發出建議，要求丹麥人做同樣的準備。