中國已經生產了全世界所需的所有電池 - 彭博社

Colin McKerracher

大眾電動汽車的電池在中國合肥的Gotion High-tech Co.生產設施展出。

攝影師：沈其來/Bloomberg感謝閲讀**Hyperdrive,彭博社關於汽車世界未來的新聞簡報。

電池供應過剩的影響

隨着美國加大努力將鋰離子電池供應鏈重新迴歸國內，一個令人不安的事實正在浮出水面：世界上充斥着電池製造能力，這將給新進入者帶來很大困難。

彭博新能源金融估計，去年電動汽車和儲能領域的鋰離子電池需求約為950吉瓦時。全球電池製造能力超過這個數字的兩倍，接近2600吉瓦時。僅2023年中國的電池產量就與全球需求相當。

彭博Hyperdrive印度汽車銷量飆升，電動汽車和SUV需求推動增長印度泰米爾納德邦全力吸引馬斯克福特降低F-150插電混動皮卡價格，因電動汽車需求下滑起亞的澳大利亞皮卡瞄準國民對油耗大卡車的喜愛美國並不是唯一試圖增加全球電池市場份額的國家。加拿大正在匹敵美國的激勵措施，而歐洲、印度等其他國家也在為發展其電池產業提供補貼。這意味着在情況好轉之前，供應過剩的局面將會變得更糟。

BNEF正在追蹤到截至2025年底宣佈的7.9TWh年度電池製造能力。這相比於1.6TWh的需求預測，即使這還假設電動汽車需求增長穩定，電池用於儲能應用的增長非常迅速。即使只有宣佈的總產能的一半，也足以為明年全球銷售的幾乎每輛汽車配備一個50kWh的電池組。

電池製造能力供過於求

2025年宣佈的鋰離子電池製造能力和需求。

來源：BloombergNEF

注：產能和需求數據為年度數據。並非所有產能都會投入使用。需求數據為BNEF的預測。

現在，宣佈的很多產能實際上不會投入使用。其中很多將要麼進度滯後，要麼因為擴大規模的現實變得更清晰而被取消，競爭者名單也在減少。供應鏈的其他部分無法以那個水平交付，而且我們也無法完全匹配供應和需求，因為電動汽車電池還不是商品化產品。需要考慮不同的格式、化學成分和其他因素，包括汽車製造商的偏好和計劃中的車型發佈。工廠通常也不會以其預期產能運行，利用率在過去幾年一直在下降。

儘管實際上線量大幅下降，市場仍將面臨更嚴重的供應過剩。

這裏有幾個重大影響。首先是價格將下跌，利潤空間將受到擠壓。這已經在發生，2023年平均電池組價格下降了14%，中國的CATL 宣佈預計今年能夠以低於每千瓦時60美元的價格銷售電池單體。現有工廠的平均產能利用率在2023年下降後也將繼續下降。

隨着製造商尋找其產品的新市場，電池價格也在趨於一致。幾年前，商用車輛電池的成本遠高於用於乘用車的電池，因為卡車和麪包車的銷量要低得多，因此購買力較弱。但隨着市場向買家傾斜，這種差距已經縮小，隨着供應過剩問題的加劇，這種差距應該會繼續縮小。這對電動卡車製造商來説是個好消息。

電池價格趨於一致

按應用領域的平均鋰離子電池組價格

來源：BloombergNEF

注：EV僅包括純電動汽車。數據以實際2023年美元計算。

低價格將使新進入者難以競爭，即使得到美國通脹減少法案和其他方式提供的慷慨支持。建廠是一回事，但生產階段涉及一整套新的挑戰，包括降低報廢率，這通常一開始很高，然後隨着時間逐漸降低。有一種情況是，即使那些在美國和歐洲得到慷慨支持的電池製造商也會被他們的中國競爭對手壓低價格。

部分原因是因為當前市場領導者並不真正符合那種等待被顛覆的自滿的老大哥形象。恰恰相反 — 中國的 比亞迪 和 CATL 仍在繼續投入數十億美元進行研發，不斷推出新的更好的產品，總體上表現得更像是充滿活力的初創企業，而不是臃腫的公司封建制。

所有這些對消費者都應該是好事，隨着更低的價格逐漸進入電動汽車市場，許多計劃在2025年和2026年推出的更便宜的車型將有望實現。即使今年的車型看起來也非常吸引人，最近發佈的 小米 SU7 採用了 CATL 的新電池技術，售價相當於在中國的 3.4 萬美元，續航里程高達830公里（516英里）。靜態儲能市場已經在迅速增長，也將受益。

總的來説，電池供應動態現在正在作為方程式需求端發生的調節因素。當電動汽車需求減緩時，電池價格下降，導致價格降低，有助於刺激需求恢復。

最大的問題是在產能過剩必然帶來的行業洗牌之後，低電池價格能夠持續多久。一些當前的價格僅僅是由於鋰等原材料的成本降低，而這些原材料目前也供過於求。這種情況可能不會持續太久，因為建造電池工廠比開採或提煉新產能更容易。一些價格下調也可能是由於已建立的大公司試圖保護市場份額並迫使較小的公司退出。但其中肯定也有技術和製造改進的因素在起作用。

產能過剩對潛在的電動汽車買家來説是一大福利，但對於新進入電池行業的企業來説，未來將面臨挑戰。

新聞簡報

離開之前

比亞迪電動汽車等待在蘇州太倉港國際集裝箱碼頭裝船。攝影師：STR/AFP via Getty Images美國不僅是世界上最有價值的電動汽車生產商，同時也是電動汽車競賽中的落後者。這是怎麼發生的？儘管平淡無奇， 中國在電動汽車領域的領先很大程度上歸功於它全心全意追求這一結果，並毫不猶豫地對其進行補貼，彭博觀點專欄作家利亞姆·丹寧寫道。美國在某種程度上已朝着這種模式靠攏，部分原因是中國率先行動。這就是全球電動汽車項目進展速度面臨的主要風險之一：中國希望實現其出口雄心，而美國決心阻止這一目標。

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