Bridgewater推出20億美元基金，由機器學習驅動-彭博報道

Nir Bar Dea攝影師：Christopher Pike/BloombergK Health CEO Allon Bloch攝影師：Ben Hider for K HealthBridgewater Associates 正在推出一個以機器學習為主要決策基礎的基金。

據知情人士透露，這個基金將以來自六個以上客户的近20億美元資金首次亮相，並將於週一開始交易，這些知情人士要求不透露姓名討論該策略。

這家由首席執行官Nir Bar Dea領導的對沖基金巨頭告訴投資者，他們依賴自己已經建立了十多年的專有技術。這是由聯席首席投資官Greg Jensen主導的更廣泛的項目的結果，新基金還將包括由OpenAI、Anthropic和Perplexity等公司開發的模型，這些知情人士表示。

新基金將由Jensen管理。總部位於康涅狄克州韋斯特波特的Bridgewater自去年底以來一直在測試這一策略，使用其主要Pure Alpha基金的一小部分資金（約1億美元）來確保技術有效，這些知情人士表示。

Bridgewater拒絕就該基金髮表評論。

42歲的Bar Dea自2022年底創始人雷·達里奧放棄控制權以來一直在改造Bridgewater。這次基金推出是一個長達數年的過渡的最新步驟，該過渡還包括一次重大的管理改組。與此同時，據知情人士透露，Pure Alpha基金在6月26日前的今年已經上漲了14.4%，在經歷了十多年的大多數平平淡淡的回報後，包括2023年的7.6%虧損。

Bridgewater的資產管理規模為1080億美元。

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在一次採訪中，Bar Dea表示，進軍機器學習是“我們將旗幟插在山頂的一個很好的體現”，但拒絕透露有關新基金的具體信息。“這可能是我們目前所處時刻最重要和最純粹的體現。”

Jensen表示，這也有可能改變Bridgewater的招聘策略和員工構成，包括更多數據科學家，他自2012年以來一直在思考機器學習如何影響對沖基金的投資。

Gregory Jensen攝影師：Simon Dawson/BloombergJensen自1996年以來一直在Bridgewater工作，他説他在將近十年前為OpenAI的首輪融資投入了自己的資金，幾年後他為Anthropic寫了最早的支票之一。

統計學家 Jasjeet Sekhon，一位耶魯大學的教授，於2018年被Bridgewater聘為該倡議的首席科學家。去年初，該公司成立了一個名為人工投資副實驗室（AIA）的部門。

“巨大飛躍”

“這裏的重大突破是利用機器智能來產生Alpha —— 這是一個飛躍，” Jensen説。“如果這只是那些通常負責Pure Alpha的人的副業，他們就不可能有足夠的專注力來實現我們正在進行的這一巨大飛躍。”

Jensen，畢業於達特茅斯學院，獲得經濟學和應用數學學位，並在2022年世界撲克大賽上贏得了一枚金手鐲，討論了這種策略的侷限性。

Jensen表示，Bridgewater的人類將協助機器學習過程，包括風險管理、數據獲取和交易執行等多個功能，以確保投資過程完整。他説，投資者經常問的一個問題是：“你如何防止機器失控？”

他説，大型語言模型“存在幻覺問題”。他説：“它們不知道貪婪是什麼，不知道恐懼是什麼，也不知道可能的因果關係。”

使用AIA系統進行的測試包括詢問如果唐納德·特朗普贏得11月的選舉並提高對中國商品的關税，資產價格會受到什麼影響。Bridgewater還嘗試了AIA機器學習過程，以計算在美聯儲量化緊縮過程下對債券價格的影響。

“你將擁有可以閲讀世界上每一份報紙的智能，”Jensen説。“機器更擅長髮現跨時間和跨國家的模式。”

K Health是一家人工智能公司，為患者提供與以家庭醫療為重點的醫生交談之前的聊天機器人，首席執行官Allon Bloch在一次採訪中表示，該公司通過由Marcelo Claure的Claure Group領導的股權融資輪籌集了5000萬美元。

皇家制藥有限公司創始人Pablo Legorreta，以及現有投資者Mangrove Capital Partners、Valor Equity Partners和Atreides Management LP也參與其中。