2024年選舉：民主黨考慮提前提名拜登以平息換人傳言 - 彭博社

美國總統喬·拜登

攝影師：康奈爾·沃森/彭博社在過去二十年中，由於對該國芯片行業的興趣上升，全球投資者首次更青睞韓國股票而不是本地債券。

存儲芯片市場的復甦，受到人工智能需求的推動，以及對更好股東回報的期望，已經幫助吸引了迄今為止17.1億美元的資金流入韓國股市。而在本地債券方面的購買金額為16.6億美元。

這一趨勢可能會持續下去，因為芯片製造商三星電子和SK海力士受益於全球投資者試圖多樣化其人工智能相關股票組合的努力。涉及中國的地緣政治緊張局勢也為韓國的電池公司提供了機會，同時改善的宏觀基本面將推動其科技行業和汽車製造商的發展。

“對於股票投資者來説，韓國在很多方面提供了一種相對的逆向交易，”Lombard Odier Singapore Ltd.的高級宏觀策略師Homin Lee表示。“儘管在支撐日本和台灣的相同全球主題方面具有基本優勢，但市場表現並不如它們好。因此，在該地區的大型新興股票市場中，它提供了一種更便宜的‘價值’交易。”

另一方面，“從韓國債券市場擠出的額外資金有限，無法引發與韓國銀行相關的反彈，”李説。 向印度債券的輪換以及貨幣可能穩定也削弱了對本地債券的需求。

今年全球基金購買股票的金額有望首次超過債券，這是自2004年以來的首次。

韓國股票的外國持有比例仍低於歷史平均水平，即使最近投資於亞洲（除日本外）的基金在市場中的配置“達到了最大程度”，高盛分析師包括John Kwon在內表示。他們在上週的一份報告中將基準Kospi指數的12個月目標從3,000點上調至3,100點。

外國投資者在本地股票中的大部分購買集中在三星電子，這家公司今年從海外基金淨流入58億美元。其次是SK海力士和現代汽車

今年三星的股價上漲了4%，表現大大遜色於其地區競爭對手台積電，後者股價上漲超過60%，但韓國存儲器製造商的股票仍然“比債券更具吸引力，” Mirae Asset Securities Co.的市場策略師徐相永説。

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年初六個月的淨債券購買額不到2023年同期的一半。

韓國主權債券在韓國央行預期放鬆政策之前已經上漲。自4月份的3.55%高點以來，該國政策敏感的三年期債券收益率已經下降了30個基點以上，降至3.22%。央行在上次會議上將政策利率維持在3.5%不變。

然而，外國人對本地股票的偏好可能在美國大選臨近時不會持續，考慮到股票對地緣政治和其他外部因素的高敏感性。

“如果特朗普2.0或其他地緣政治事件擾亂市場情緒，情況將會發生變化，因為股票比債券更加波動。”據羅巴嘉資產管理公司的李所説，“很可能隨着我們進入美國大選競選季節，債券和股票的資金流入將不斷變換位置。”

民主黨全國委員會正在考慮在7月中旬正式提名喬·拜登，以確保總統出現在11月的選票上，同時幫助消除上週辯論表現不佳後替換他的黨內討論。

據知情人士透露，拜登提名的潛在日期是7月21日，屆時民主黨全國大會的證書委員會將以虛擬方式會議。民主黨人已經計劃在8月大會之前提名81歲的拜登，以確保他出現在俄亥俄州的選票上，該州要求候選人在8月7日之前獲得認證。