海力士的市場份額增長90%，高盛和花旗認為這只是剛剛開始 - 彭博社

韓國股市的SK海力士公司，是英偉達公司的主要供應商，過去一年股價上漲超過90%，華爾街預測將進一步上漲。

過去一個月，至少有19位分析師上調了對這家公司的預測，這家公司是英偉達人工智能產品中高帶寬內存芯片的最大供應商。他們給出的理由包括人工智能的潛力極高，以及本月盈利可能出現積極意外。

高盛集團週二將其股價目標上調至290,000韓元（210美元），暗示從當天收盤價起潛在漲幅為25%。花旗集團上週將其預測提高至350,000韓元，比當前股價高出50%以上。

SK海力士股價躍升亞洲芯片股中最大

來源：彭博社

“目前的股價估值並未充分反映高帶寬內存芯片的潛力，”首爾Infinity Global Asset Management Co.的首席投資官Roh Jongwon表示。“市場對HBM的估值與傳統內存芯片一樣，但HBM的利潤幾乎是傳統內存芯片的兩倍。”

根據彭博社彙編的估計中值，SK海力士將在7月26日公佈財報時報告第二季度營業利潤達到5萬億韓元，為六年來最高，延續去年虧損後的好轉，受益於對人工智能應用高端設備的需求推動內存芯片價格復甦。

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花旗銀行的全球科技與通訊主管彼得·李表示，花旗銀行韓國證券有限公司認為，SK海力士的股價已經達到了其350,000韓元的目標價，這是彭博社彙編的分析師預測中最樂觀的預測之一，方法是參考SK海力士股價的歷史高點並加入一些折扣。

李表示，對HBM的需求可能尚未完全反映出來，因為全球對人工智能的潛力還不熟悉，他援引了智能手機的早期推出情況。“因為這是一個過去不存在的市場，我們從未見過它能走多遠。”

變得昂貴

然而，一些投資者表示，在倍數上升的情況下，有理由保持謹慎。根據彭博社彙編的數據，SK海力士目前的市淨率為2.9倍，這是至少自2011年以來最昂貴的水平。

首爾DS資產管理有限公司的基金經理尹俊元表示：“在估值方面，我們已經進入了未知領域。我認為SK海力士今年和明年的盈利將超過市場預期，但市場仍對此持謹慎態度。”

投資者們也變得緊張起來。

週四，SK海力士股價下跌了高達4.7%，此前當地媒體報道稱三星電子將很快與英偉達展開談判，為這家美國公司提供自己版本的HBM芯片。三星後來否認了這些報道。

此外，人們也擔心內存芯片可能出現供應過剩問題，因為SK海力士在6月30日宣佈了一項總額達750億美元的投資計劃，直至2028年。增加產量可能會壓低芯片價格，並引發內存行業衰退的擔憂。

花旗集團的李表示：“因為這是一條未經踩過的路，波動是不可避免的。”

三星電子在多年來實現了最快的銷售和利潤增長，反映出隨着全球人工智能發展加速，內存芯片需求正在恢復。

這家全球最大的內存芯片和智能手機制造商表示，其6月季度初步業績中的營業利潤增長了超過15倍，達到10.4萬億韓元（75億美元），超過市場預期。銷售額增長約23%，是自2021年疫情期間高峯以來的最大增長。三星計劃於7月31日公佈帶有部門細分的最終收益。