比爾·阿克曼押注美國封閉式基金，儘管該行業近年來表現不佳 - 彭博社

比爾·阿克曼

攝影師：帕特里克·T·法倫/彭博社該公司一直在與銀行和其所有者進行談判，尋求新的資金。

攝影師：吉多·米斯/數字視覺/蓋蒂圖片社比爾·阿克曼習慣了漫長而艱難的激進活動。説服零售投資者將約250億美元投入他自己的美國封閉式基金可能是另一場艱苦的戰鬥。

這位58歲的億萬富翁對機構投資者表示，在 彭博社計劃中的首次公開募股之前的簡報中，他將利用他在社交網絡X（前身為Twitter）上的130萬粉絲來傳達他的想法，據知情人士透露。

據一位知情人士透露，阿克曼表示，該基金將主要專注於零售投資者，也會有一些機構投資者的興趣。彭博社報道稱，彭博社美國有限公司的目標是籌集250億美元資金，這比他的對沖基金管理的190億美元資產規模還要大。該人士表示，這樣規模的基金將使彭博能夠在上市公司中持有更大的股份，從而獲得更多影響力。

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“我覺得籌集250億美元有些困難，但我知道他非常有信心，而且擁有很多自己的資源，” CEF Advisors 的總裁約翰·科爾·斯科特（John Cole Scott）説。

“在美國市場之前從未有過這樣的事情，”斯科特説。

美國封閉式基金IPO荒期將因Pershing而結束

自2022年以來，只有一個這樣的基金首次亮相

來源：CEF Advisors

消除疑慮

為了籌集如此鉅額資金，阿克曼將不得不消除人們對該行業的疑慮。

封閉式基金——在股票交易所上市的投資組合，包括像垃圾債券和債務這樣的現金收入資產——通常被推銷給尋找固定收入的退休人員。但是隨着近年來利率的飆升，許多封閉式基金的交易價格遠低於其基礎資產的價值。

阿克曼的100億美元的歐洲上市車輛也無法倖免。根據彭博社編制的數據，該基金的交易價格比其淨資產價值低23%。根據投資公司協會的數據，大約四分之三的封閉式基金在任何給定月份都以折價交易。

封閉式基金吸引了試圖通過要約收購來縮小其淨資產價值差距的激進分子。根據彭博社編制的數據，目前在美國有58場激進活動針對該行業的管理者。

自2019年以來，僅有大約40只新的封閉式基金推出，根據封閉式基金顧問的數據。今年是自2022年以來首次出現封閉式基金IPO。

與大多數封閉式基金不同，Pershing Square USA有一個真正的公眾人物可以利用進行營銷。阿克曼不僅以成功的投資者而聞名，而且在商業和政治領域的聲音日益突出。

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“對於美國封閉式基金市場來説，由備受尊敬的經理人運作的新基金是件好事，” Scott説。

投資者知道阿克曼是一位業績斐然的經理人，該基金將為散户投資者提供機會，彭博智庫分析師大衞·科恩表示。

“他有可能以淨資產值交易，甚至可能以溢價交易，在歐洲，顯然這種情況並不會發生，” 科恩説。

彭博慈善基金會將在發行完成時將其對彭博慈善基金會美國基金的總投資增加到5億美元，根據其 提交給美國證券交易委員會的文件。彭博慈善基金會美國基金可能會在本月晚些時候啓動其 發行，一位熟悉情況的不同人士表示。其定價為每股50美元。

彭博慈善基金會美國基金的費用結構僅包括2%的管理費，首年費用豁免，根據其文件。其在歐洲上市的同行 收取1.5%的年度管理費以及20%的利潤分成。

“免除12個月的費用是一個很好的起點，這樣人們可以選擇離開，如果他們不喜歡他們得到的東西，”CEF Advisors的斯科特説，他補充説，他預計在短期內，它將以15%至20%的折扣交易，直到證明自己。

彭寶基金的代表拒絕置評。

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據知情人士透露，該公司一直在與銀行和其所有者——私募基金Alpha Group和投資控股公司Compagnie Nationale a Portefeuille進行談判，因為尋找新的外部資本尚未吸引到合適的報價。