沙特阿拉伯向G7發出“隱晦威脅”關於俄羅斯資產 - 彭博社

弗拉基米爾·澤連斯基和沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼於2月在利雅得。攝影師：班達爾·阿爾賈勞德/沙特皇宮/AP一直在為國債市場的反彈做準備的債券投資者現在正在尋求週四美國通脹數據的認可。

看漲的債券投注一直在增加，因為交易員們打賭6月的消費者價格指數將在週四公佈時顯示出減速。此外，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本週重申，利率削減取決於全球最大經濟體的價格壓力減弱。

上個月，5月份的CPI數據疲軟，引發了今年迄今為止最大的一次國債反彈，增強了市場對2024年降低借貸成本預期的信心。市場正在定價今年將有兩次四分之一點的美聯儲降息，第一次降息的概率約為60%，時間為9月18日的政策會議。

波士頓萬利投資管理公司的高級投資組合經理內森·圖夫特表示：“如果數據與預期一致或好於預期，9月的確定性將變得更加強大。”

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美聯儲交換價格：今年兩次降息25個基點

市場價格下調兩次，而美聯儲預測只有一次25個基點的降息

來源：彭博社

注：美聯儲的降息預測基於美聯儲日期OIS系列與美聯儲有效利率

美國 政府債務 在七月份上漲約0.6%，根據彭博社編制的數據，延續了兩個月的上漲趨勢。與此同時，持倉數據顯示，交易員們本月迄今每天都在 建立多頭頭寸，押注債券市場。

另外，週三出現了一筆交易，與隔夜擔保利率有關，如果市場開始定價今年將有三次降息而不是兩次，這筆交易將獲益。許多這些期權合約的交易是匿名的，這使得很難確定那些押注背後的公司，但數據顯示，該頭寸支付的保費約為200萬美元。

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這使得週四的數據有可能擾亂市場，尤其是在鮑威爾本週在華盛頓對議員們發表講話之後。

作為他每年兩次的證詞的一部分，美聯儲主席表示他正在尋找 更多證據表明通脹正在減弱 — 但警告稱，將利率降低得太少或太晚可能會讓經濟和勞動力市場面臨風險。

彭博策略師的看法…

“投資者正在謹慎地涉足加息交易，這是自去年12月以來多次讓他們蒙受損失的交易。目前，降息的潛力是桌上的主要催化劑。儘管6月CPI數據可能會支持降息的理由，但這不會是最後的導火索。更充分的信念可能會取決於6月和7月的CPI數據發佈，後者定於8月14日，以及就業形勢的演變。”

— 阿萊斯·安德烈斯，利率/外匯策略師。更多內容請閲讀 MLIV。

財政部還計劃在本週四晚些時候結束本週三場三次債券拍賣系列，拍賣22億美元的30年期債券。

投資者在週二接受了價值580億美元的三年期票據和週三重新發行的390億美元的10年期票據，需求相當不錯。

據知情人士透露，沙特阿拉伯今年早些時候曾私下暗示，如果七國集團決定沒收俄羅斯約3000億美元的凍結資產，可能會出售一些歐洲債券持有。

據兩位知情人士稱，沙特財政部告訴一些G-7成員國反對這一想法，這一想法旨在支持烏克蘭，其中一人將其描述為一種隱晦的威脅。沙特特別提到了法國財政部發行的債券。