大型美國銀行股在對盈利前景樂觀的情況下擊敗了更廣泛的市場 - 彭博社

五家國內六大銀行中，包括花旗集團在內，2024年的股價已經超過標普500指數，是自2021年以來該集團相對基準表現最佳的一年。

攝影師：David Paul Morris/Bloomberg美國六大銀行將在2024年下半年面臨約500億美元的贖回和到期債務。

攝影師：Ed Jones/AFP/Getty Images美國最大銀行的股價今年一直超越整個市場，因為投資者預計在未來幾個季度，銀行的盈利前景將會明朗。

五家國內六大銀行中，以花旗集團、高盛集團和美國銀行為首，已經看到他們的股價在2024年超過標普500指數，是該集團自2021年以來相對基準表現最佳的一年。

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隨着華爾街的老牌銀行於週五開始發佈第二季度財報，投資者正在忽略另一項預計下降的淨利息收入——這是銀行的主要收入來源之一。相反，他們期待着對投資銀行等產生費用的業務的樂觀看法，並且希望至少有些銀行看到貸款利潤的反彈。

“我認為股票的勢頭在短期內會繼續”，Keefe, Bruyette & Woods的分析師David Konrad説道。“我們確實預計淨利息收入會略有下降，但事實上，資本市場收入、手續費收入的增長超過了這一點。”

JPMorgan Chase & Co.，富國銀行和花旗集團將於週五早上開始財報季，高盛將於週一發佈。摩根士丹利和美國銀行將於週二發佈，投資者特別關注後者對其淨利息收入軌跡的評論，因為該公司表示第二季度將是谷底。淨利息收入是銀行在其資產上賺取的利息與為資金支出的差額。

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看好該行業的投資者可以指出華爾街對未來12個月銀行每股收益的預期，這一預期看起來與去年中期以來一樣樂觀。這種樂觀情緒的一部分源於預期美聯儲最終將降息，這可能會降低存款成本，緩解信貸擔憂並提振資本市場。

2024年銀行股的表現遠超去年同期，與一系列地區銀行倒閉引發的動盪形成鮮明對比。

最大銀行的股票表現遠遠好於其較小競爭對手的股票，後者往往收入來源較少且不夠多元化。摩根大通和高盛的股價創下了紀錄，而富國銀行等其他銀行的股價也達到了多年來的高點。

“你的資產負債表越大，銀行內部的收入來源越多元化，你似乎就越好，” Zacks Investment Management 的客户投資組合經理布萊恩·莫爾貝利説。

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投資者將急切地想要了解銀行高管對經濟前景的看法，因為除了信用卡之外，貸款需求一直保持低迷。

對於投資者來説，上一季度的收益報告中關鍵的是銀行對今年餘下時間的展望，“這種行為可能會繼續，” 莫爾貝利説。

投資銀行業務收入將成為焦點，投資者尋求從去年水平上建立 勢頭。摩根大通表示，其季度 投資銀行費用 可能會增長多達30%。花旗集團上個月的投資者活動中 包括評論，公司預計第二季度投資銀行費用可能會增長50%。

收入報告發布僅僅幾周後，貸款人通過了美聯儲的年度壓力測試，這導致許多人增加了股息，併為向股東返還資本打開了大門。然而，鑑於即將提出改變銀行資本規則的提案，高管們可能會在這方面採取保守態度。

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華爾街最大的銀行在公佈第二季度收入後將借入比他們通常更多的資金，利用不斷下降的收益率，並在美國總統選舉可能在今年晚些時候帶來市場動盪之前，利用債務市場。

美國六大銀行在發佈結果後可能借入210億至240億美元，摩根大通公司信用分析師卡比爾·卡普里漢在週一的研究報告中寫道。過去十年7月的平均值大約為170億美元，但他預計這次會更高。