《彭博社》：華爾街正在從職位頭銜中刪除ESG

邁克爾·肯尼迪插圖馬薩諸塞州新貝德福德的葡萄園風力發電項目堆疊的風力渦輪機葉片。

攝影師：查爾斯·克魯帕/AP照片在機構投資者*，*華爾街金融分析師奧斯卡獎的獲獎者之一今年是——沒有人。

紅地毯正式為三個字母ESG捲起。這個57歲的II已經從其年度分析師排名中刪除了這個標籤，這個標籤代表環境、社會和治理。

取而代之的是“可持續性”，這是許多銀行和基金經理人在美國日益政治化的氣候變化和企業多樣性辯論中使用的一個同義詞。這就是當今美國金融界對ESG的看法。這個標籤從默默無聞中出現，然後被華爾街炒作，接着又遭到共和黨政客的攻擊，現在正在被一些投資產品和職務頭銜中刪除。

彭博綠色頂級汽車製造商不太可能達到美國排放目標，綠色和平組織稱伊斯蘭保險幫助覆蓋與氣候變化作鬥爭的穆斯林農民韓國核股票因數十億美元的捷克交易而飆升大型肉類和乳製品公司“正在破壞”氣候行動，報告稱“銀行不像繁榮時期那樣全力以赴，”在紐約經營招聘公司Options Group的邁克爾·卡普説。

對ESG職位的需求下降

紐約僱員職位增長放緩

來源：Revelio Labs

在過去兩年中，美國金融公司一直在艱難地航行。他們在諸如氣候變化之類的話題上變得不那麼直言不諱，以避免惹惱石油豐富的紅色州，但也不完全保持沉默，以免疏遠藍色州和城市以及歐洲的客户，ESG（無論是術語還是投資業務）在那裏仍然是一個強大的力量。

涉及的不僅僅是幾封信：襲擊加勒比海然後襲擊德克薩斯州的歷史性颶風，以及最近在加利福尼亞州的山火顯示了地球過熱的嚴重性。這引發了對ESG投資的一些利基但快速增長的需求，包括氣候過渡基金和債務工具，如災難債券，發行量創下歷史新高。

此外，根據彭博新能源財經（BloombergNEF）的研究人員稱，去年全球對能源轉型的投資增長了17%，達到創紀錄的1.8萬億美元，這一數字仍在增長。BNEF表示，美國在2023年實現了“強勁增長”，支出3030億美元。

一些美國公司，包括紐伯格倫曼公司，仍然堅持ESG，而其他公司表示這個標籤已經被削弱。傑富瑞金融集團已經用“可持續性和轉型”取代了分析師的工作頭銜中的ESG。惠靈頓管理公司和拉扎德資產管理公司已經裁員。美國銀行公司已經重新組織了其ESG研究團隊，並將該團隊的活動與清潔能源合併。

這些公司的代表拒絕置評或未回覆尋求評論的消息。

圍繞ESG的敍事顯然已經發生了變化。幾年前還在大談“淨零”排放目標的銀行首席執行官，繼續與化石燃料公司做生意。州街環球投資者和其他投資巨頭已經放棄了旨在對抗全球變暖的團體。投資者對環境和社會股東提案的支持已經下降，而在公司電話會議中提到氣候變化、多樣性、公平和包容性（DEI）的次數現在要少得多。

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ESG面臨的其他阻力包括美國證券交易委員會的一項重要氣候規則正在受到挑戰，以及美聯儲已經挫敗了將環境風險作為全球金融規則關注重點的努力。另一個重要的擔憂是第二個特朗普政府的可能性，這個政府對氣候倡議和環境監管的敵意可能比第一個政府還要嚴重。

或許最重要的是，風能和太陽能，綠色能源的重要組成部分，最近簡直是一個糟糕的投資。標普全球清潔能源指數從2021年初的峯值下跌了50%以上，而標普500指數卻創下歷史新高。

難怪，擁有ESG目標的美國基金正失去受歡迎度。儘管整體股市有所增長，但根據晨星公司的研究，該行業的資產已從2021年底的約3650億美元下降到約3350億美元。研究人員表示。

投資者正在更快地撤資。今年頭三個月，他們從這些基金中撤出創紀錄的88億美元，晨星報告稱。行業的低迷也迫使對沖基金經理傑夫·厄本於去年底關閉他的可持續投資基金，稱這種策略在金融市場中沒有得到回報。

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與此同時，曾經前景看好的ESG債券業務對於華爾街承銷商來説已經從熱門變成了冷門。今年前六個月，美國發行了約380億美元的ESG相關企業債券，遠低於2021年上半年的約700億美元。

*機構投資者，*就其而言，只是在追隨其記錄的行業的先導，根據David Enticknap，他負責II研究。“雖然對ESG這個術語可能存在一些反對意見，但我們瞭解大多數賣方公司仍然留有一些分析師在這個領域，” Enticknap在一封電子郵件中説道。他表示，將該類別更改為“可持續性”是有道理的。自二十年前聯合國工作人員創造這個標籤以來，它經常讓金融行業內外的人感到困惑，因為它涵蓋了一系列重疊的主題。這並沒有阻止華爾街利用ESG來銷售從小投資基金到複雜金融產品的一切。

閲讀更多：共同基金投資在共和黨攻擊後變得低調儘管如此，仍有人相信ESG — 或者最終被稱為什麼 — 將在投資決策中發揮關鍵作用。

該行業被“那些只關注短期財務利益的人所壓倒，”自上世紀90年代以來一直是社會責任投資的倡導者的John Streur説道，他於三月份辭去了Calvert Research and Management的首席執行官職務。

“我們仍然是一個小眾市場，讓我們面對現實吧，”目前正在從事ESG數據項目的Streur説。

去年，諸如工人罷工導致美國汽車製造商股價下跌以及歐洲的野火傷害了旅遊業等ESG話題，投資者無法完全迴避這個標籤。

“如果我們沒有ESG，公司的估值將會波動，可能會發生導致公司破產的事件，”紐約大學可持續發展教授艾莉森·泰勒説。

但一些美國公司仍在繼續關注ESG話題。私募股權巨頭TPG Inc.的聯合創始人吉姆·庫特在公司網站發佈的名為“資本與氣候革命”的視頻中亮相。摩根大通和花旗集團今年排名全球綠色債券的頂級承銷商，而美國銀行、紐伯格曼和富國銀行還贊助了上個月在紐約和芝加哥舉辦的專注於ESG話題的會議。

而黑石集團CEO拉里·芬克 —— 一直被共和黨官員抨擊推廣ESG —— 已經停止提及這個標籤，而紐伯格曼的總裁喬治·沃克並沒有退縮。這位前美國總統喬治·W·布什的堂兄表示，他所在的紐約公司“不知所措”，不理解如何在不考慮ESG風險和機遇的情況下負責地管理投資。

ESG一詞在行業中被不準確地使用，導致人們認為“那些接受它的人受制於社會甚至政治議程，”沃克在紐伯格的年度報告中寫道。公司唯一的議程是滿足客户的目標，他説，“這總是要求我們試圖意識到所有具有財務重要性的風險敞口。”

沃克還指出了今年早些時候提出並迅速被拒絕的新罕布什爾州法案，該法案試圖將ESG因素的使用定為犯罪。

他説，這一事件“反映了這些問題極化和政治化的時刻。”

馬薩諸塞州南塔基特的海灘重新開放供游泳，當地官員稱經過“廣泛”的努力清除了一座大型海上風電場的受損風力渦輪機葉片的殘餘物後。

南塔基特鎮週三在其網站上發佈聲明稱，“大部分殘骸已經清除，但救生員將繼續監視水域是否有任何漂浮殘骸。”