Ron Baron推出以xAI和SpaceX為中心的基金 - 彭博社

Miles Weiss

SpaceX Falcon Heavy火箭在佛羅里達肯尼迪航天中心。圖片：Miguel J. Rodríguez Carrillo/AFP/Getty Images

Ron Baron，特斯拉公司的早期贊助商之一，通過建立允許客户投資該億萬富翁兩家非上市公司的合作關係，增加對首席執行官埃隆·馬斯克的支持。

Baron Capital Management在過去幾個月成立了一對基金，專門投資馬斯克的xAI，這家人工智能初創公司今年通過私募股份發行籌集了約60億美元。Baron的公司還啓動了一個私人合作伙伴關係，以購買更多的Space Exploration Technologies股份，這是馬斯克的火箭和衞星公司。

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SpaceX和xAI有限的股票供應引發了一個利基產業，華爾街公司創建特定目的的工具，為投資這些公司的機會收取高額佣金。

Baron的工具放棄了高額報酬，換取了不同類型的回報：提供SpaceX和xAI的准入將提高公司在家族辦公室和私人銀行客户中的知名度，後者可能會在以後投資他們的投資基金。

“我們這樣做是因為我們希望人們瞭解我們的投資基金”，81歲的男爵在電話採訪中説道。“我希望我的生意能夠持續100年”。

羅恩·男爵在2022年紐約男爵活動中採訪埃隆·馬斯克。來源：BusinessWire今年4月，一家名為BaronX Cayman的專門投資於SpaceX的基金開始向外國投資者募集資金，這類投資者通常包括美國免税機構，如養老金計劃和基金。

此外，最近成立的BaronxAI基金通過5月份的股票出售向馬斯克的人工智能公司投資了1.3億美元，一位知情人士透露，該基金的姊妹基金BaronxAI Cayman已經申請在海外募集資金。

據該知情人士透露，這些基金每年收取約1%的管理費，並將投資者的資金鎖定約8年，如果SpaceX或xAI在股市上市，管理費將減半。而專門用途的競爭基金通常收取1%至2%的年度管理費，以及高達20%的盈利分成。

艱難的鬥爭

Morningstar的高級分析師亞當·薩班表示，自2022年初以來，Baron Capital的投資基金一直在經歷資金流出，私人公司籌集的資金可能有助於彌補這一問題。他補充説，許多其他股票選擇基金也面臨着同樣的問題。

“由於指數基金正在佔據主導地位，目前幾乎所有股票型主動基金都在艱難地進行着一場戰鬥”，Sabban解釋道。

根據總部位於芝加哥的晨星公司的數據，Baron Capital的投資基金自2022年初至5月份淨流出近72億美元，儘管大部分資金流出發生在該公司的新興市場基金和全球優勢基金，這兩者都不遵循其主要策略。Baron Capital的資產總額超過400億美元，其中大部分資金投資於基金中。

Baron於1982年與億萬富翁喬治·索羅斯為其管理的1000萬美元創立了自己的公司，他是過去資金管理時代的遺留物，當時像彼得·林奇、傑夫·維尼克和比爾·米勒這樣的投資基金明星憑藉其選股技巧統治了華爾街。

Baron會持有一些股票數十年。其中一個例子是對查爾斯·施瓦布公司的持股，這一持股可以追溯到1992年，也就是他的旗艦基金Baron Partners Fund成立的同一年。

其另一策略是大舉押注他認為非凡的管理人員，比如賭場大亨史蒂夫·温恩。這一做法導致Baron Partners於2014年開始購買特斯拉股票，這項投資使其收益增加了20倍，直至2021年底幾乎相當於基金淨資產的一半，因此最終不得不減持。

巴倫也公開支持馬斯克及其公司，經常在CNBC上出現，證明特斯拉和SpaceX是不錯的投資。今年，當特斯拉正在尋求股東支持重新批准馬斯克價值560億美元的薪酬計劃時，巴倫站出來發表了一封公開信，敦促他的同行投資者批准這項補償計劃，該計劃最初被特拉華州的一家法院駁回。

他在2010年認識了馬斯克，四年後開始投資特斯拉並研究SpaceX。這為他的公司於2017年開始投資該公司奠定了基礎，早於SpaceX推出其星鏈衞星互聯網服務之前。

巴倫對這個行業已經有一定的瞭解。在晚上學習法律的同時，他白天在美國專利商標局工作，擔任火箭塗層專利審查員，這些塗層用於防止火箭再次進入地球大氣層時燃燒。

太空奧德賽

巴倫的公司通過為希望出售部分股份的員工組織的半年度交易繼續投資於SpaceX。迄今為止，他在這家太空公司投資了超過10億美元，其中包括持有SpaceX股份的一個在岸基金，他已經持有了1.2%的股份，現在價值近28億美元。

巴倫合作伙伴的財富與特斯拉緊密相關，因為根據彭博社收集的數據，該基金仍然有大約29%的資產投資於該公司。最近，特斯拉的股價自4月底以來上漲了80%。

儘管Baron Partners的集中投資導致了波動的回報，2020年翻了一番，但兩年後暴跌了42%，但該基金自2003年以來的年均回報率接近16%。根據晨星公司的數據，自那時起，Baron Partners的表現使其成為美國股票基金中表現最佳之一。

由Paulina Steffens翻譯。

原始註釋：早期投資特斯拉的支持者推出了專注於Musk的xAI和SpaceX的基金

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