拒絕“ESG”主題導致新基金下降 - 彭博社

上海，中國，2024年1月的燃煤發電廠。照片：Raul Ariano/BloombergMichael Kennedy插圖反對ESG（環境、社會和公司治理）主題的浪潮正在導致一些全球最大的資產管理公司悄然減少推出帶有這一標籤的新基金。

BlackRock Inc.，DWS Group和Invesco Ltd.以及UBS Group AG的資產管理部門是一些減少推出此類基金數量的公司，根據Morningstar Direct提供的數據。

今年1月至5月，全球推出了100多個ESG基金，遠低於近年來的水平。相比之下，2023年共推出了566個ESG基金，2022年為993個。此外，5月推出的16個ESG基金是自2020年初以來月度數量最低的。

帶有ESG標籤的新基金數量急劇下降

來源：Morningstar Direct

注：2024年的數據截至5月底，與2022年和2023年的全部數據進行了比較。

美國的政治攻擊和歐洲對綠色洗牌的措施導致金融業對環境形象洗白標籤失去熱情。自疫情期間達到巔峯以來，通貨膨脹加劇、利率上升以及清潔能源股票下跌的組合使ASG基金的表現下降。那些取得良好業績的基金通常充斥着技術股，其中許多具有可疑的ASG屬性。

彭博社綠色Hochul重申支持拜登只要他繼續參選南塔基特的GE Vernova風力渦輪機提高了行業風險馬斯克的特朗普賭注為特斯拉設立了屏障，為SpaceX帶來了收益如何阻止銀行資助化石燃料，無需抗議美國共和黨也對該行業發起了攻擊，他們實施了禁令並威脅提起訴訟。在歐洲，更嚴格的ASG基金命名規定可能會取消一些被動管理的投資組合的標籤。

根據晨星公司的數據，BlackRock今年推出了四隻新的ASG基金，而2022年為36只，去年為23只。DWS今年只推出了三隻，而2023年為25只。Invesco今年迄今只推出了一隻ASG基金，而2023年為12只。UBS今年推出了六隻可持續基金，而去年為16只，2022年為26只。這些數據考慮了UBS於2023年收購瑞士信貸的情況。

“由於表現不佳、產品設計不佳和政策原因，ASG基金的發行量急劇下降，” Oliver Wyman的合夥人兼副總裁Huw van Steenis説道。“投資者再次吃了虧，他們意識到通過縮寫進行投資從來不是一種持久配置資本的方式”。

與傳統基金形成鮮明對比。整個市場正朝着今年達到類似基金創設水平的方向發展，截至五月底已經有2576個基金髮布，佔2023年總數的約40%。

就新基金持有的資產規模而言，截至五月底，傳統基金獲得了1580億美元，與2023年全年的1830億美元相差不遠，根據Morningstar的數據。最近推出的可持續基金吸引了68億美元，而2023年全年總額為372億美元。

就在幾年前，可持續投資是華爾街感到自豪的業務，是資產管理者展示他們賺錢能力的一種方式，也是關注企業碳足跡和社會影響的方式。但隨着共和黨的反應，積極推廣其ASG資質的人很快就成了一個累贅。

在ASG方面可能有一些新的樂觀理由。至少有五隻在美國的ETF以ASG為標題，今年的回報率超過了20%，超過了標普500指數的18.8%的漲幅。

資產管理人一直在減少新可持續基金的供應，他們表示這反映了一個市場正在成熟的過程。

在幾年發展可持續世界之後，產品供應中的“空白空間”現在更少了，Christoph Zschaetzsch説，他負責 DWS 主動基金業務的產品開發。他將這一趨勢描述為“正常化”。

去年和 2022 年“是 ASG 增長的一年”，Michael Mohr説，他是 DWS Xtrackers 牌照的產品開發負責人，該牌照主要由交易所交易基金組成。那時，ASG“勢如破竹”，“所有供應商都在尋求通過推出新產品來滿足不斷增長的需求”，他説。

現在，Mohr 説，更多是對已經上市產品的“修飾和調整”。然而，現在的需求“更具體，客户正在尋找特定的氣候解決方案或專注於特定主題的基金，如淨零排放或生物多樣性”，而不僅僅是作為一個通用主題的 ASG，他説。

Invesco 表示，其 ASG 基金業務的“重要工作”已經完成，資產管理公司的一位發言人表示。未來的任何推出都將更加有選擇性，以填補確定的空白，她説。

一個繼續以與往年相似的速度擴大其ASG產品的資金經理是Amundi SA。

這家法國公司在2024年推出了14只專注於負責任投資的基金，並計劃擴大其零淨值和可用ETF ASG戰略範圍，作為其計劃的一部分ASG 2025，該公司的負責任投資總監Elodie Laugel表示。

在創建了“全面和細緻”的負責任投資產品供應後，Amundi現在將專注於滿足客户需求，因為“隨着最終客户的偏好演變、監管環境穩定以及可持續風險變得更加緊迫”，該公司表示。

瑞銀和黑石的發言人拒絕就更少的ASG基金推出發表評論。

Morningstar的數據涵蓋了全球範圍內被歸類為可持續投資的開放式基金和ETF。這不包括feeder基金和基金。

原文鏈接：Backlash Against ESG Seen in Sharp Decline of Fund Launches (2)

在Institutional Investor*，*華爾街金融分析師奧斯卡的保管者，今年某一類別的獲獎者是 — 沒有人。

紅地毯正在正式為三個字母ESG捲起來。這位57歲的II 已經從其年度分析師排名中刪除了這個縮寫，縮寫代表環境、社會和治理。