澳大利亞富人投資煤炭，銀行變得謹慎——彭博社

新南威爾士州埃拉林電站的煤炭儲備。

攝影師：Brendon Thorne/Bloomberg尋求有吸引力的投資回報的澳大利亞富人正逐漸成為資金來源重要池，用於資助因環境、社會和治理問題而被銀行迴避的煤炭項目。

Income Asset Management Group Ltd 是一家瞄準澳大利亞富人提供私人貸款給煤炭和其他礦業公司的基金管理公司，提供每年約12%至13%的投資回報。

“如果信貸回報可行，我們也可以進行非ESG交易，比如礦業，因為我們的投資者渴望獲得良好回報，”IAM的債務資本市場總監Varuna Gunatillake在墨爾本接受採訪時表示。

BloombergGreen德克薩斯海岸的油污與墨西哥灣廢棄平台有關馬來西亞攔截了從新加坡起火的失蹤油輪中國四川洪水造成至少8人死亡，央視報道韓國領先競爭對手建造歐洲核反應堆該公司在過去三年中為煤炭和與商品相關的基礎設施項目提供了超過5億澳元（3.35億美元）的貸款。其中包括最近向Whitehaven Coal Ltd.提供的11億美元私人信貸貸款的一部分，以及向新南威爾士州的Newcastle Coal Infrastructure Group Pty煤炭碼頭提供的1.7億澳元的次級債務。它為每筆交易賺取放置費。

澳大利亞四大銀行的煤炭貸款：2008-2023

自2018年以來，四大主要銀行對煤炭的貸款已經減少

來源：市場力量

注：數據包括項目和公司貸款、債券

對於IAM來説，全球私人信貸需求的增長與澳大利亞一些個人投資者對煤炭和其他資源投注的興趣日益增長，因為這些投注提供了可觀的回報。

該國對煤炭開發的強烈反對情緒已經被可再生能源項目投資的放緩所緩和。開發商不得不應對成本上升、審批流程冗長以及輸電網容量限制等問題。

澳大利亞最大燃煤發電站的Origin Energy Ltd.最近決定將關閉日期推遲兩年，引發了對電力短缺的擔憂，凸顯了轉型速度比預期慢的困境。澳大利亞最大燃煤發電站關閉日期推遲兩年。

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因此，儘管ESG倡導者的反對和傳統貸款人的撤退，澳大利亞與煤炭相關項目的融資管道仍然健康。澳大利亞一些主要銀行，包括澳大利亞聯邦銀行和西太平洋銀行，已經承諾限制或停止向熱煤礦商提供貸款。

印度的Adani集團的一個單位最近從非銀行貸款人獲得了5億澳元的私人信貸貸款，消息人士告訴彭博新聞。與此同時，印尼維德雅加家族領導的財團向私人信貸基金徵求意見，以為其從South32有限公司收購澳大利亞煤礦提供融資。

IAM認識到從商業貸款人和機構投資者回避的企業中，特別是礦業和礦業服務領域，賺取強勁回報的增長機會。根據其網站上的信息，IAM管理的資產包括現金存款、債券和資金管理超過30億澳元。

“我們可以成為這兩種機會之間的橋樑，將高淨值客户與這些機構交易連接起來，這些交易對富人來説並不容易獲得。” Gunatillake説。

澳大利亞高淨值個人的潛在流動性池是巨大的。Capgemini在一份六月報告中估計，2023年澳大利亞富裕人士的可投資資產超過1萬億美元。總體而言，全球高淨值個人的資產價值為86.8萬億美元。

Varuna Gunatillake來源：Income Asset Management### 未經測試的市場

1.7萬億美元的私人信貸市場相對較新，並且在信貸緊縮中基本上沒有經過測試。個人投資者是否足夠了解向複雜項目借貸的風險尚不清楚。

“這些家族辦公室和高淨值客户是非常複雜的投資者，” Gunatillake説。“他們有自己的財務顧問、投資經理、法律專家和內部分析師。”

然而，Market Forces的研究主管Axel Dalman警告零售投資者不要投資於被排除在公共債務市場之外的部門。

“投資者需要看到現實，並認識到煤炭是一個正在消亡的市場，”他説。“大銀行明白ESG風險就是財務風險，而私人債權人可能會以艱難的方式瞭解這一點。”

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