亞洲科技股拋售加劇，摩根士丹利建議從人工智能中獲利 - 彭博社

亞洲科技股正面臨自疫情初期以來最嚴重的拋售，摩根士丹利策略師建議投資者從人工智能熱潮中獲利。

這一新一輪的下跌是在上週出現對紅火的人工智能交易的可持續性以及美國可能收緊對向中國出售科技產品的限制的擔憂之後出現的。 彭博亞太半導體指數週一下跌了多達3%，為自2020年3月以來最嚴重的四天損失。

摩根士丹利傾向於在第一次聯邦儲備利率削減之前轉向消費品，預計這將在9月份發生。它將對亞洲和新興市場科技股的觀點調降至等權重，同時削減了重點人工智能芯片板塊股票，包括 台積電。

“現在是時候退居幕後了，”由喬納森·加納（Jonathan Garner）領導的策略師在一份報告中寫道，“科技股看起來已經被過度買入且價格昂貴。我們注意到，亞洲市場領導權的變化歷來發生在第一次聯邦儲備削減之前。”

這次科技股下調是自2022年10月將該部門評級提升至超配以來的首次。相比之下，消費品預期“要求較低”直至2026年，並且在全球增長放緩時具有“經典的防禦特性”，策略師表示，他們將該組別的觀點提升至超配，這是至少五年來首次。

由英偉達公司帶動的全球人工智能股票繁榮在上週出現波動，投資者重新評估了在潛在的央行政策轉變和美國總統選舉背景下進一步獲利的可能性。這幫助推動了資金流向市場落後股票，包括消費股和小市值股。

除了台積電，摩根士丹利的關鍵推薦中剔除的其他股票還包括韓國存儲器製造商SK海力士和芯片設備製造商東京電子公司。這三家公司週一的跌幅均超過2%。

並不是説他們完全放棄科技股。雖然芯片股看起來特別過熱，但策略師表示，“即將到來的人工智能智能手機週期”是一個關鍵點需要關注，他們將三星電子公司和iPhone組裝商鴻海精密工業公司保持在關注名單中。

“我們並不是在預測‘週期的結束’ - 但隨着所有關注供應短缺和新人工智能範式的討論，重要的是不要忽視半導體市場的正常週期性本質，”包括Shawn Kim和Charlie Chan在內的分析師在另一份報告中寫道。

隨着夏季進入全面啓動階段，市場已經有很多事情要處理，從評估美聯儲的利率路徑到進入盈利季節的核心。但2024年的總統競選仍然不斷成為頭條新聞。

在共和黨人唐納德·特朗普遭遇暗殺未遂一週後，總統喬·拜登週日表示他將不尋求連任，並支持副總統卡瑪拉·哈里斯成為民主黨提名人。他的決定距離11月選舉不到四個月，可能會引發華爾街的波動，市場觀察人士表示。