俄羅斯石油出口進一步下降至七個多月來的最低水平 - 彭博社

俄羅斯在截至7月21日的四周內每天出口了306萬桶原油。

攝影師：卡羅琳娜·卡布拉爾/彭博社俄羅斯的四周平均原油出口量連續第三週下降，降至去年12月以來的最低水平，由於4月份的最高峯減少了每天62萬桶。出口量預計將進一步下降。

自6月中旬以來，該國波羅的海港口普里莫爾斯克和烏斯秋加的每週出貨量已經減少了41%。這種下降可能源於俄羅斯與OPEC+產量目標的改善合規性，以及國內煉油業的復甦，7月份有望達到六個月來的最高水平。烏克蘭對俄羅斯羅斯涅夫特圖阿普斯煉油廠的無人機襲擊可能會破壞部分進展。

沒有證據表明最近的下滑是由於維護工作或風暴造成的，但烏斯秋加裝載計劃中的五天間隙，覆蓋了本週大部分時間，表明維護將在截至7月28日的七天內影響出口量。

海運原油

俄羅斯海運原油出貨量（2022-2024年）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

另外，烏克蘭已經加強了對俄羅斯盧克石油公司的制裁，阻止其向中歐煉油廠通過烏克蘭領土供應管道原油。盧克石油將轉移大約每天9萬桶無法交付給匈牙利和斯洛伐克的原油到其他目的地，這可能最終提高海運出口量。

英國已對涉及運輸俄羅斯石油的另外11艘油輪實施制裁，作為應對莫斯科利用影子艦隊將石油運送到亞洲買家的更廣泛舉措的一部分。其中，歐盟已經對其中兩艘船隻進行了定點制裁，這使得西方國家指定的船隻總數達到62艘，其中大多數自被點名以來一直處於閒置狀態。

自10月以來，僅有三批貨物由美國、英國或歐盟制裁的油輪運載，參與了俄羅斯石油貿易。首批裝載的SCF Primorye隨後在6月初將其貨物轉移到了Riau羣島的Ocean Hermana上。根據專門檢測秘密貨物運動的TankerTrackers.com公司的説法，這批石油可能已被轉移到第三艘船隻上。另外兩艘，Bratsk和Belgorod，在數週內從自動跟蹤系統中消失，後來在阿曼海岸重新出現，朝着紅海返回。這兩艘船似乎已將貨物轉移到了阿曼灣的VLCC Oxis上，原油現在正前往馬六甲海峽。

原油運輸

船舶跟蹤數據和港口代理報告顯示，截至7月21日的一週內，共有27艘油輪裝載了1978萬桶俄羅斯原油。這比上週27艘油輪裝載的2080萬桶少。總數包括一艘直接通過北極門往中國的Arctic Gates穿梭油輪，以及另一艘小型油輪，該油輪在科爾居耶夫島的小型油田中至少一年來首次裝載貨物。

俄羅斯碼頭裝載原油

27艘油輪在7月21日前一週裝載了俄羅斯原油

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級貨物的船隻。

這意味着俄羅斯海運原油在7月21日前一週的日均流量下降了約15萬桶至283萬桶，放棄了上一週增長的四分之三。波動較小的四周平均值繼續下降，每天減少5.5萬桶至306萬桶，為去年12月以來的最低水平。

黑海地區發運量略有增加，但波羅的海地區的發運量下降，幾乎可以肯定，未來一週發運量將進一步下降，烏斯季盧加直到週五都沒有計劃停靠的油輪。裝載計劃中存在這種持續時間的間隙通常表明碼頭或供應其的管道正在進行維護工作。

普里戈羅德諾耶的薩哈林島碼頭連續四周沒有發運。

從北極港口發運了兩批小貨物。通常從俄羅斯天然氣工業股份公司北極門碼頭運輸原油到摩爾曼斯克的擺渡油輪之一正在經由北冰洋航線前往中國，這是今年第一艘進行這一航行的油輪。

另外，從科爾古耶夫島裝載了一批小貨物，該島位於摩爾曼斯克以東約400英里，距離涅涅茨自治區海岸線46英里，該自治區的海岸線沿着波羅的海延伸1200英里。這艘名為Minerva Vaso的希臘籍油輪，已於週四離開該島，目前正前往地中海。

今年迄今為止的原油運輸量比整個2023年的日均量低約30,000桶。

俄羅斯海運原油

俄羅斯原油四周平均運往目的地的出貨量（2022-2024年）

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

俄羅斯在五月底終止了出口目標，選擇限制生產，與其OPEC+石油生產國集團的夥伴保持一致。該國的產量目標設定為每日8.978百萬桶，直至九月底，之後計劃每月以每日39,000桶的速度增加，前提是市場條件允許。

哈薩克斯坦的KEBCO在該周在諾沃羅西斯克裝載了兩船貨物。

運往目的地的流向

• 亞洲

觀察到運往俄羅斯亞洲客户的出貨量，包括那些沒有最終目的地的出貨量，在截至7月21日的四周內降至每日2.77百萬桶的六個月低點。

俄羅斯的亞洲客户

所有俄羅斯各港口原油出貨量的四周移動平均值（2022-2024年）

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻和將貨物轉運給未知船隻的船隻。

每日約1.05百萬桶原油被裝載到前往中國的油輪上。這個亞洲國家的海運進口量增加了約每日80萬桶原油，這些原油通過管道從俄羅斯直接運輸，或者通過哈薩克斯坦運輸。

船舶在印度的目的地信號平均每天約為155萬桶，低於7月14日之前修訂的184萬桶。

隨着未顯示最終目的地的船舶的卸貨港變得清晰，中國和印度的數字可能會上升。

約14萬桶/天的量在信號為埃及蘇伊士港或蘇伊士運河的船舶上。這些航程通常在印度或中國的港口結束，並顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明確。

來自俄羅斯西部港口的大多數裝運量將繼續通過蘇伊士運河，但也有一些可能最終抵達土耳其。其他貨物可能會從一艘船轉移到另一艘船，目前大多數這類轉運活動都發生在地中海，最近發生在摩洛哥附近，或阿曼索哈爾附近。

“其他未知”量在7月21日前四周約為每天3萬桶，這些貨物在油輪上顯示沒有明確目的地。大多數貨物起源於俄羅斯西部港口，將繼續通過蘇伊士運河，但也有一些可能最終抵達土耳其。其他貨物可能會從一艘船轉移到另一艘船，目前大多數這類轉運活動都發生在地中海，最近發生在摩洛哥附近，或阿曼索哈爾附近。

俄羅斯的石油流動仍然受到希臘海軍在一個與該國原油轉運有關的區域進行演習的影響。這些活動現已延長至9月15日。

俄羅斯原油運往亞洲

俄羅斯原油每日運往亞洲買家的百萬桶數

來源：彭博社編制的船舶跟蹤數據

• 歐洲和土耳其

俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已經停止，去年年底停止向保加利亞的輸送。莫斯科還在2023年初失去了每天約50萬桶的輸油管道出口到波蘭和德國，當時這些國家停止了購買。

土耳其現在是俄羅斯西部港口運往短途市場的唯一選擇，截至7月21日的28天內，每日流量下降至約23.5萬桶，為自2月以來的最低水平。

俄羅斯原油運往歐洲和土耳其

俄羅斯原油的四周平均運輸量（2022-2024年）

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：俄羅斯所有港口原油運輸的四周移動平均值。

出口價值

俄羅斯原油出口的總價值在截至7月21日的七天內回落至148億美元，而在截至7月14日的時段為158億美元。較低的流量受到俄羅斯主要原油價格連續第二週下跌的影響，增加了收入下降幅度。

波羅的海口岸的出口價值周比下降約90美分/桶，而黑海口岸的出口價值下降了1.36美元/桶，主要太平洋等級ESPO下降了約1.30美元/桶。根據Argus Media的數據，印度的到岸價格也下降了約1.10美元/桶。

四周平均收入再次下降，每週下降約1.5億美元至16.2億美元。四周平均的最高值為2022年6月19日的每週21.7億美元。

在2022年12月初七國集團對俄羅斯原油出口實施價格上限的前四周內，海上流量的價值下降至每週9.3億美元的低點，但很快恢復。

出口價值

海上原油出口的總收入（2022-2024年）

來源：彭博社根據Argus Media的價格數據和船舶跟蹤數據計算

注：每週價值是通過將每週平均Argus價格和出口量相乘計算的。波羅的海和北極出口使用烏拉爾-波羅的海價格，諾沃羅西斯克使用烏拉爾-黑海價格，ESPO作為所有太平洋貨運的代理。

註釋

本故事是追蹤俄羅斯出口終端原油運輸和這些流量的總價值的每週系列報道的一部分。下一次更新將在週二，7月30日進行。

所有數字均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運並出口諾沃羅西斯克和烏斯季盧加的貨物，不受歐盟制裁或價格上限的影響。哈薩克桶與俄羅斯原油混合，形成統一的出口流。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以區別於俄羅斯公司運輸的貨物。

船舶跟蹤數據與港口代理報告以及Kpler和Vortexa Ltd等其他信息提供商報告的流量和船舶運動進行交叉核對。

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在海上進行涉及最近受到制裁的俄羅斯保險公司的石油轉運可能會阻止西方公司在出現問題時支付索賠，一家重要的保險提供商表示。

總部位於莫斯科的Ingosstrakh PJSC已成為俄羅斯運載石油船隻的主要保險商，但上個月被英國政府制裁。