私人信貸行業將目光投向拉丁美洲-彭博社

Zyn無煙尼古丁袋裝售賣於美國紐約布魯克林區，日期為2024年2月6日。菲利普莫里斯國際公司計劃於2月8日發佈財報。攝影師：Shelby Knowles/Bloomberg全球私募信貸行業自2020年以來首次出現募集新資金的最大下滑。因此，他們正急切地關注拉丁美洲的投資者。

像 Adams Street Partners、Antares Holdings和Hayfin Capital Management 這樣的公司已經開始注視該地區本地養老基金和富裕個人不斷增長的現金庫。

“美國和歐洲的資金開始緊缺，基金正在竭力爭取再投資，”ROAM Capital的執行董事兼合夥人Philippe Stiernon表示，ROAM Capital是拉丁美洲的一家替代資產放置代理。“這種具有挑戰性的環境正在推動基金經理，甚至是排名前25%的基金經理，將投資多樣化擴展至他們的本土市場之外”。

許多美國和歐洲的機構投資者已經達到了私募信貸的最高限額。在一些養老基金和保險公司中，對這類投資的分配已經超過了其資產的30%。為了解決這個問題，私募信貸基金已經開始尋找中東和亞洲的客户，或者設計面向零售買家的基金。

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在拉丁美洲，私人信貸基金可以利用不斷增長的財富以及投資者需要抵消國內債務市場風險的需求。投資於美國公司的貸款，這些公司大多數不在股市上市，被認為是一種安全的賭注。

“在過去的十年或二十年裏，拉丁美洲養老基金的資產大幅增長，”全球新興市場私募股權協會 GPCA 的研究總監 Jeff Schlapinski 説道。這些“對另類資產表現出更多興趣，並投資於美國的基金經理。這已經成為一個不斷增長的資本來源”。

2017年，墨西哥取消了阻止養老基金管理機構（Afores）向外國公司分配現金的限制。

在最近的一次動態中，Muzinich & Co將總部位於馬德里的銷售和市場總監 Jesús Belascoain 轉移到邁阿密，以服務拉丁美洲客户。去年，Ares Management Corp. 與巴西公司Vinci Partners Investments Ltd合作分銷其產品。

近年來，巴西的對沖基金已經成為更積極的私人信貸和結構化產品的買家，因為他們有更多資金要管理。根據瑞銀全球財富報告，該國的平均財富在過去15年增長了350%。此外，最近對通過專門基金投資對沖基金的富裕巴西人增加了税負，但對本地私人信貸基金減少了税負。

基金經理們希望這將使他們成為信貸基金的潛在受眾離岸。

“拉丁美洲在另類投資領域仍然相對較新，並且代表着增長的最後一片新天地”，ROAM的Stiernon説。

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原始文章：信貸基金將拉丁美洲視為下一個前沿

像Elf bars這樣的電子煙現在似乎無處不在。與此同時，Zyn尼古丁袋已成為菲利普莫里斯的暢銷產品，並且需求如此之大，以至於有時很難在商店裏找到它們。那麼所有這些新的尼古丁產品都來自哪裏？這些產品的監管審批流程是什麼樣的？以及現在推出新的尼古丁產品是什麼感覺？在這一集中，我們與膳食補充劑Soylent的前聯合創始人、最近成立了製造尼古丁口香糖的Lucy Goods的聯合創始人John Coogan進行了對話。我們談論了Zyn和其他尼古丁產品的蓬勃市場，以及一些公司的複雜結構。我們還談到了Juul的消亡，以及我們似乎已經陷入了一個非常奇怪的電子煙灰色市場。