富裕的香港家庭以折扣價出售豪宅以償還債務 - 彭博社
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中環中心大廈和香港其他建築。攝影師:Bertha Wang/Bloomberg儘管人工智能股票最近出現拋售,使得今年的表現略顯黯淡,但亞洲一些最大的對沖基金仍然對科技公司保持信心。
Dymon Asia Capital Singapore Pte旗下的25億美元亞洲多策略投資基金和FengHe Fund Management Pte旗下的36億美元基金都實現了兩位數的增長。據知情人士透露,CloudAlpha Capital Management的Singularity Tech Fund在上半年增長了28%,該知情人士要求匿名,因為這些信息是私人的。
亞洲地區的對沖基金在2024年有了良好的開局,經歷了兩年的動盪。截至6月底的六個月內,Eurekahedge亞洲對沖基金指數上漲了4.6%。
中國仍然是一個痛點。專注於中國的對沖基金繼續遭受困擾,Eurekahedge大中華對沖基金指數在上半年僅略低於1%,明顯表現不佳。
科技贏家
FengHe Fund Management首席執行官郭賢勇表示,其對技術供應鏈的分析幫助其選擇了包括韓國存儲器製造商SK Hynix Inc.和芯片設計公司ARM Holdings Plc在內的大贏家。
隨着價格飆升,該公司在六月賣出了部分頭寸獲利,併成功避免在七月投資者開始削減包括Hynix、Nvidia Corp和Alphabet Inc在內的熱門科技公司時被清盤。儘管這些股票下跌,該基金仍基本持平。
“當前市場的波動類似於1998年與互聯網相關的修正,這並不意味着互聯網增長週期的結束,”Kwek在一封電子郵件中説道。“許多人工智能相關公司的估值現在已經調整到更合理的水平 - 我們正在積極評估機會,並準備在下半年逐漸增加敞口。”
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儘管股價下跌,但仍看好以人工智能為驅動的科技股。在未來六個月內,如果價格下跌,它將購買包括Hynix、三星電子和Micron Technology在內的公司股票,”Kwek説。
CloudAlpha Capital Management的Singularity Tech Fund的28%回報得益於從事人工智能基礎設施繁榮的半導體和硬件股票,知情人士之一表示。投資在亞洲和世界其他地區均勻分佈。
Rays Capital Partners Ltd.的亞洲科技絕對回報基金在上半年飆升了42%。儘管它擁有包括英偉達、Arm和戴爾科技在內的人工智能代理,但收益也來自於台灣提供液冷解決方案給人工智能服務器的供應商,這些公司並不是家喻户曉的,比如亞洲元件和奧瑞斯科技,一位熟悉該基金的人士表示。
Kaizen亞太主基金在六個月內也以22%的回報率強勁迴歸,主要受韓國和日本半導體以及資本貨物的投注推動,知情人士表示。
作為早期表現出色的明星,該基金在2023年出現了首次年度虧損,部分原因是由於其對醜聞公司達達集團有限公司的投資,達達集團是京東公司旗下的鄰里服務平台之一,知情人士之一表示。達達在一月份表示正在調查誇大某些季度收入的問題。
日本的崛起
日本股市的快速增長,很大程度上歸功於治理改革,這有助於推動各種公司的回報。這些主題幫助推動了Panview亞洲股票基金的24.3%漲幅,一位知情人士和彭博新聞看到的一份文件表明。自2019年11月開始交易以來,該基金一直保持年度連勝。
日本還在Dymon Asia多策略投資基金中扮演了關鍵角色,在上半年取得了12.41%的收益。Dymon Asia副首席執行官Kenneth Kan表示,由於謹慎,該基金並未受到七月份突然逆轉的嚴重打擊。展望未來,一些經理們正在通過利率掉期戰略性地為日本銀行未來的利率上調做準備。
股票回購
Chris Wang的雲起離岸基金在上半年取得了13%的收益,其中來自Qifu Technology Inc.、陸金所和滿卡車聯盟公司的收益推動了基金的增長。一位熟悉該基金的人表示,它們之間的一個共同點是中國公司新發現的激勵措施,以提高對投資者的資本回報。
Athos Capital Ltd.的事件驅動對沖基金在六個月內上漲了10.9%,部分得益於日本、中國和韓國公司採取更多股東友好措施來管理他們的現金並回購股份。一位瞭解其績效的人表示,該基金還通過股份類別套利和特殊情況交易賺錢。
超越股票
Tribeca Asia Credit的John Stover在一份備忘錄中告訴投資者,上半年的總回報率為12.1%。其中很大一部分收益來自印尼房地產,許多工具被公司以有吸引力的水平回購。
他表示,隨着市場在2022年的拋售之後逐漸恢復正常,利差和收益率已經下降,這使得更難找到表現優異的投資者——該基金錄得了2023年的總回報率為22.88%。
但Stover仍然對2024年剩下的時間會有增長的機會感到有信心——尤其是如果資金在今年晚些時候流回亞洲,以應對美國和歐洲的降息。
Rays、CloudAlpha、Panview、Golden Pine、L&R、雲起離岸、Athos、Polymer和Nine Masts的代表拒絕置評。Kaizen的代表沒有立即回覆尋求評論的消息。
一些香港富裕家庭在城市的房地產市場低迷後陷入困境,他們以低價出售豪宅和其他房產來償還貸款。
僅在過去一個月裏,一家負債累累的家庭在著名的山頂區出售了七處房產,總價2.5億美元,其中一些以大幅折扣價出售。四月份,一家家族企業以2,000萬美元的虧損出售了其在AIA Central大廈的股份。另一家在零售業建立財富的家族以60%的虧損出售了一家店面,並且其他房產被接管。