Dmitry Balyasny：與大型投資公司競爭“非常困難” - 彭博社

德米特里·巴利亞斯尼

攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg美國副總統卡瑪拉·哈里斯

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對沖基金創始人德米特里·巴利亞斯尼經營着世界上最大的多策略對沖基金之一，並且他對於任何想要追隨他腳步的人有一條忠告：不要在家裏嘗試這個。

“這是一個非常難以建立和保持優勢的行業，”巴利亞斯尼在“彭博財富與大衞·魯賓斯坦”節目中説道。“這種類型的公司的基因，除了成為一名優秀的投資者或交易員之外，你還必須擅長人員管理、招聘、基礎設施、風險和技術 —— 從零開始在這個領域競爭是非常困難的。”

52歲的巴利亞斯尼於2001年共同創立了巴利亞斯尼資產管理公司，目前已經發展壯大，管理着約220億美元的資產。這使其成為管理至少200億美元資產的多策略基金中的一員。

這些公司通常被稱為“豆莢店”，它們僱傭數十個獨立運作的團隊或“豆莢”，這些團隊共同交易各種資產，包括股票、大宗商品、利率等，他們的策略被彙集到一個基金中，旨在為投資者提供單一產品中的多樣化回報流。

投資者在過去幾年紛紛湧向多策略基金，如Citadel和Millennium Management，因為它們的收益比單策略同行更好。但最近籌款變得更加困難。潛在客户手頭現金較少，部分原因是長期的交易荒導致私募股權支付減少。再加上投資者對一些多策略基金高昂的費用和長期鎖定期的擔憂，使得新進入者更難立足。

情緒轉變甚至影響了像Bobby Jain這樣的人，他是前Millennium聯席首席投資官，他的多策略公司Jain Global本月啓動，獲得了53億美元的承諾。

儘管Jain完成了有史以來最大的對沖基金啓動之一，但他最初計劃籌集高達100億美元，最終只達到了一個較小的目標，之後向投資者提供了費用減免和其他優惠。沒有Jain那種金字招牌和人脈的潛在多策略基金創始人可能會面臨更加艱難的起步階段。

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今年，一些多策略基金取得了可觀的收益。Citadel、Schonfeld Strategic Advisors 和 Point72 Asset Management 的主要基金在上半年實現了大約8%到10%的收益。Balyasny 的基金收益約為5.5%。

Balyasny 在回答公司的一則報紙廣告後，開始了他在 Schonfeld 開展對沖基金職業生涯。他從一名交易員開始，並逐漸晉升，最終建立了團隊和投資組合，將其拆分為自己的公司。

他的公司在2018年面臨了一次考驗，其主要基金虧損了7% — 這是其歷史上唯一的年度下跌。該公司徹底改革了其投資流程，此後增加了新的策略和部門，包括於2022年推出的 Corbets Capital，以增強其股票策略。

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在回顧他開始以來對沖基金行業的發展時，Balyasny 表示他看到了與私募股權類似之處。

“三四十年前，有成千上萬傢俬募股權公司，”他説。“但如今，絕大部分的阿爾法來自半打公司。我認為這非常類似。如今很難創辦一家公司並與 Blackstone、Carlyle 和 Apollo 競爭。我認為在多策略基金領域也是如此。”

如今，Balyasny 的公司管理的資金遠少於 Citadel（約630億美元）和 Millennium（大約680億美元），但他表示這正是他喜歡的。與 Citadel 的 Ken Griffin 相比，Balyasny 保持低調，並很少接受採訪。

“我們從未試圖去推銷個別想法或傳播市場觀點，”他説。“我們總是希望在觀點上保持謙遜和靈活。如果你上電視談論很多自己喜歡或不喜歡的事情，那麼改變主意就會變得困難。”

要了解更多來自投資界最重要人物的見解，請觀看“與大衞·魯賓斯坦一起的彭博財富”節目。巴利亞斯尼的採訪將於7月30日星期二晚上9點在紐約播出。

副總統卡瑪拉·哈里斯正在緊盯一羣潛在的競選搭檔，因為她面臨兩週的時間來做出她初出茅廬的總統競選中最重要的決定。

哈里斯正在考慮來自民主黨潛在搭檔陣容的廣泛範圍的副總統候選人，儘管熟悉該過程的人士表示，已經出現了一個包括三位具有全國吸引力的民選官員在內的候選人短名單：亞利桑那州參議員馬克·凱利、賓夕法尼亞州州長喬什·夏皮羅和明尼蘇達州州長蒂姆·沃爾茲。