蘋果（AAPL）投資者被敦促在巴菲特削減持股後保持冷靜 - 彭博社
Carmen Reinicke
伯克希爾的投資組合披露是在蘋果發佈其季度業績後的幾天，這些業績顯示出收入增長的迴歸，並表明新的人工智能功能將在未來幾個季度推動iPhone銷售。
攝影師：SeongJoon Cho/Bloomberg
在紐約證券交易所附近的遊客。
攝影師：Michael Nagle/Bloomberg對一些人來説，伯克希爾哈撒韋公司削減其蘋果公司的股份可能被解讀為對這家iPhone製造商增長故事缺乏信心。但華爾街的許多人正在敦促投資者忽視這一消息，保持冷靜。
沃倫·巴菲特領導的企業集團週六披露，在第二季度它幾乎出售了在這家科技巨頭的半數股份。其股份現在約為840億美元，低於3月底的約1400億美元。這一出售發生在股市的狂熱上漲期間，蘋果股價上漲了23%，標準普爾500指數從一個紀錄推向下一個紀錄。
自2016年沃倫·巴菲特首次披露其在蘋果的股份以來，蘋果的股價幾乎上漲了900%，因為該公司鞏固了其在行業中的地位，為伯克希爾帶來了數十億美元的未實現利潤。
“巴菲特減少其蘋果股份僅僅是出於風險管理，”完整資產管理公司的高級投資組合經理喬·吉爾伯特説。“如果對蘋果的長期生存能力有任何擔憂，巴菲特會完全退出這個頭寸。與伯克希爾其他股票頭寸的減少類似，巴菲特仍然有可觀的未實現收益。”
巴菲特削減對iPhone製造商的持股
來源：彭博社
伯克希爾的投資組合披露恰逢蘋果發佈其季度業績，顯示出收入增長的迴歸，並表明新的人工智能功能將在未來幾個季度推動iPhone銷售。蘋果股價在財報發佈後保持穩定，儘管整體市場拋售，最終還是在本週結束時上漲。
雖然巴菲特的投資策略——長期以來被稱為奧馬哈的先知——難以忽視，但伯克希爾在蘋果的股份近年來變得如此龐大，以至於一些投資者開始懷疑該公司是否需要削減其頭寸以平衡其持股。即使在減持後，蘋果仍然是伯克希爾最大的單一頭寸。
“如果你有這麼大的頭寸，你就會獲利並減少一些集中風險，”CFRA的研究分析師凱西·塞菲特説。“他們仍然有一個相對集中的投資組合，”她補充道。
這也不是伯克希爾第一次削減其在蘋果公司的股份。在5月的年度會議上，該公司透露它在今年第一季度減少了其持倉。當時，巴菲特暗示投資者，税務影響可能在此次出售中發揮了作用。
蘋果和伯克希爾哈撒韋的代表在週日的正常營業時間之外未回應評論請求。
最新的公告是在對潛在經濟衰退的廣泛擔憂中發佈的。週五的就業數據不及預期，加劇了人們對美聯儲可能等待過久才開始降低利率的擔憂，導致納斯達克100指數進入技術性修正，Cboe波動率指數接近25。
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包括微軟公司、亞馬遜公司和谷歌母公司Alphabet在內的巨頭同行均從7月初創下的歷史高點大幅下跌。在此期間，納斯達克100成分股的總市值已蒸發超過3萬億美元，其中英偉達公司和特斯拉公司各自的跌幅均超過20%。與此同時，蘋果的股價較歷史最高點下跌約6%。
根據扎克斯投資管理公司的客户投資組合經理布賴恩·穆爾伯裏（Brian Mulberry）的説法，伯克希爾可能和越來越多的投資者一樣，希望看到更多證據表明蘋果的人工智能投資將帶來收入增長，並且對這一進展的速度並不十分信服。
蘋果的估值倍數——截至七月中旬為未來利潤的33倍——比更廣泛的標準普爾500指數高出11點，這一差距在疫情和金融危機之後最後一次出現，彭博社的數據表明。但儘管有估值溢價，Mulberry認為投資者持有蘋果股票仍然是有意義的。“他們的資產負債表狀況仍然健康，並且他們的盈利增長速度仍將快於更廣泛的市場，”他説。
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包括Wedbush分析師Dan Ives在內的其他人指出蘋果的品牌忠誠度和未來增長——他認為蘋果正處於一個主要升級週期的邊緣，這將推動2025年和2026年的收入增長。
“雖然有些人可能將此解讀為信心擔憂，但蘋果剛剛交出了一個強勁的季度，前方有一個巨大的由人工智能驅動的超級週期，我們並不認為這是按下退出按鈕的時機，”Ives説。
當然，蘋果並不是伯克希爾最近削減的唯一股份——它一直在拋售股票，自七月中旬以來削減了8.8%的美國銀行股份。一些人認為這表明巴菲特並沒有看到任何單個公司的問題，而是押注美國消費者和更廣泛的經濟將會減弱。
“巴菲特可能覺得我們即將進入衰退，因此通過現在增加現金，他將能夠在以後以低價購買公司，”Clearstead Advisors的高級董事總經理Jim Awad説。“他可能嗅到了即將到來的機會。”
上週因擔心美聯儲錯過幫助疲軟美國經濟的機會而引發的劇烈股市拋售結束了一輪輪換交易，並可能開始另一輪，讓投資者猜測股票接下來會如何走。
在美聯儲決定在週三結束的為期兩天的會議上維持利率不變後，儘管主席傑羅姆·鮑威爾似乎暗示 降息 可能在九月份的下次會議上到來，但股市仍然崩潰。以科技股為主的 納斯達克100指數 跌入了 修正，而 S&P 500指數 在兩天內下跌了3.2%，是自2023年3月以來最糟糕的兩天表現。