私募股權在尋找交易中籌集了7220億美元的資金 - 彭博社

私募股權交易在最近幾個月有所增加，因為越來越多的公司開始適應資本部署。

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社最大的上市另類資產管理公司擁有超過五千億美元的可投資資金——他們正準備迎接交易的迴歸。

截至6月30日，這七家公司報告的乾粉總額為7220億美元，比一年前增加了9%，根據彭博社彙編的收益數據。現在，隨着美聯儲預計將降低利率，資金管理者有了更多的實力再次進行交易。

“宏觀經濟、通貨膨脹和利率的背景有所改善，市場開放——交易市場回來了，”KKR & Co的聯合首席執行官斯科特·納塔爾在公司的第二季度收益電話會議上表示。

在過去幾年中，由於高昂的債務成本促使潛在買家退縮，交易活動減少。這也限制了融資收購的新機會，這是大型多元化資產管理公司如Ares Management Corp的一個關鍵業務領域。

由於缺乏退出，向已投入資本的分配——一種衡量返還給投資者的資本的指標——仍然很低，且公司面臨來自老基金投資者的越來越大壓力，他們希望拿回現金。一些交易者抓住機會，宣傳本週市場暴跌是一個合適的時機。

“儘管市場自上週末以來顯然變得更加波動，但尚不清楚這將如何影響基礎經濟，”TPG Inc.首席執行官喬恩·温克爾裏德在公司的收益電話會議上表示。“我們知道市場動盪時期會創造出引人注目的投資機會。”

乾粉

最大的公司已經積累了7220億美元的現金用於投資

來源：第二季度財報

私募股權交易在最近幾個月有所增加，因為越來越多的公司開始舒適地部署資本，KKR宣佈了一項 交易，涉及教育科技公司 Instructure Holdings Inc.; Apollo Global Management Inc計劃 收購 Travel Corp.; 黑石集團與高盛替代投資達成一項 交易，將L’Occitane International S.A.私有化; 以及 Carlyle Group Inc收購日本KFC炸雞餐廳的運營商。

KKR高管們宣傳了下半年更多交易的前景，預計當前季度至少會有 $5億的退出。

Apollo在第二季度投資了創紀錄的700億美元，是一年前的兩倍多。

“儘管近期波動性加大，買賣雙方的信心有所改善，”Carlyle首席財務官John Redett本週對分析師表示。同時，Carlyle首席執行官Harvey Schwartz表示，動態的市場環境可能促使美聯儲採取行動。

Brookfield Asset Management總裁Connor Teskey週三對分析師表示，其私募股權部門高質量資產的流動性“已經恢復得相當明顯”，這得益於貸款和利差收緊。

特斯基和布魯克菲爾德首席執行官布魯斯·弗拉特在同一天給股東的信中表示，他們預計交易活動將會增加，因為中央銀行已經開始降息。該公司在第二季度達成了一系列交易，包括收購法國可再生能源開發商Neoen SA的多數股權；投資於位於迪拜的GEMS Education，這是全球最大的私立學校運營商之一；以及購買海灣伊斯蘭投資的物流部門的股份。

所有大型上市私募股權公司都報告了乾粉的增加——除了黑石，因為它在投入更多資金時可用資本下降。

在三月，黑石總裁喬恩·格雷告訴彭博社，房地產價格正在觸底。該公司在今年前六個月在房地產領域投入了近150億美元——大約是去年同期的兩倍半。

在最新的美國勞動力市場數據幫助緩解對全球最大經濟體更明顯放緩的擔憂後，股票強勁反彈，債券下跌。

標準普爾500指數的所有主要組別均上漲，該指數有望創下自2023年1月以來的最大漲幅，因為數據顯示美國初請失業金人數降幅為近一年來最大。隨着經濟焦慮的減退，國債在整個期限上下跌——短期債務的拋售最為明顯。在250億美元的30年期國債拍賣後，債券保持虧損——這一拍賣被多位交易員視為“疲軟”。