摩根士丹利的邁克·威爾遜認為股票市場沒有明顯的熊市跡象 - 彭博社

儘管糟糕的季節性和模糊的增長前景可能會限制美國股票在本季度剩餘時間的漲幅，但摩根士丹利的邁克·威爾遜表示，全面股市崩盤的可能性很低。

這位策略師 準確預測 了7月份美國股票的近期下跌，他表示，由於交易員在上週的拋售後仍然感到緊張，重大崩盤的可能性不大。這種微妙的觀點與威爾遜近年來使其聲名顯赫的大膽看跌預測形成對比。但他仍然認為 S&P 500 指數 的上漲空間有限，預計基準指數將在 5000到5400之間 震盪——在下限上比周二的水平下降約7%，而在上限上大致持平。

摩根士丹利首席美國股票策略師邁克·威爾遜表示：“在這裏採取防禦性策略非常有意義，”他解釋了為什麼他認為市場在增長放緩和消費者掙扎的情況下陷入了區間。

“我很難相信我們會重新突破到高點，”他在週二接受 彭博電視 採訪時表示。“我也不認為我們會完全崩潰，以至於可以認為我們正在進入一個新的熊市。”

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增長放緩、過於樂觀的盈利預期以及美聯儲“不願意主動”降息，為標準普爾500指數在今年已經上漲超過13%的背景下，進一步上漲創造了挑戰。威爾遜認為，個別股票比更廣泛的指數更具機會，他重申了購買所謂防禦性股票的建議，這一觀點與大多數投資者繼續追逐科技高飛股的動量交易相悖。

“我很難對這個指數感到興奮，這就是為什麼我們非常關注個股和行業層面以試圖賺錢，”威爾遜説，並提到高估值。

在過去一個月中，美國股票因擔憂美聯儲降息速度不夠快而受到影響，激發了可能使美國經濟陷入急劇放緩的恐懼。上週，標準普爾500指數記錄了自2022年以來的最佳和最差交易日，最終在五個交易日內持平。

在7月9日，威爾遜稱10%的修正“高度可能”。一週後，7月16日，標準普爾500指數創下新高，隨後下跌8.5%，在8月5日觸及近期低點。此後它已回升超過4%。

美國股票在週二上漲，因為數據顯示生產者價格指數上漲幅度低於預期。交易者面臨的下一個大障礙是週三早上的消費者價格指數。

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威爾遜繼續敦促投資者遠離小型股 羅素2000指數，他説上個月的反彈是另一個假象，受到一種稱為去槓桿化的過程推動，投資者從大型贏家中輪換出來，並覆蓋他們在小型股中的空頭頭寸。自那時以來出現的負面技術模式表明，該組在七月的跳升是一個“曇花一現”，威爾遜説。

這並不意味着交易者應該完全避開小型和中型股，他補充道。只是他們在尋找這些組別的機會時應該保持高質量標準，並選擇基本面強勁的公司。

威爾遜重申他的觀點，即市場仍處於晚期週期，聯邦儲備委員會準備在九月放鬆政策。

“交易策略是保持高質量標準，並傾向於防禦性而非增長導向，”他説。“因為利率下降對該羣體最有利。”

在最新的美國通脹數據強化了聯邦儲備委員會將在九月實施廣泛預期的降息的猜測後，股票上漲，債券收益率下降。

在消費者通脹報告發布前的24小時，數據顯示生產者價格指數的上漲幅度低於預期。用於計算美聯儲首選通脹指標——個人消費支出價格指數的PPI報告中的各個類別總體表現温和。S&P 500上漲了1.5%，主要受全球最大科技公司的推動。國債收益率在整個期限上普遍上升，短期到期的國債漲幅最大。美元下跌。