中國的鋼鐵過剩威脅全球市場穩定 - 彭博社

2022年，中國寶武鋼鐵集團在上海的冷軋車間。

攝影師：沈啓來/彭博社上海交易員餘永章的年鋼鐵銷售在短短几年內縮水超過四分之三，在一個糟糕的市場中，他“看不到隧道盡頭的光”。在距離1,000多英里外的智利，赫克託·梅迪納在華奇帕託鋼鐵廠工作近五十年後即將失去他的工作。

統一的因素是中國，這個長期主導他們所工作的行業的強大力量，也影響着他們的職業和生計。

談到鋼鐵，中國是王者，每年生產超過10億噸，遠超過全球產量的一半。但現在它正在動搖。正如它在崛起成為金屬超級生產者時震動了全球行業一樣，從鋼鐵高峯的下降也有可能同樣動盪。

簡單來説，國內建築蕭條意味着鋼鐵過剩而需求不足。對於世界其他地方來説，擔心的是它將成為過剩產品的傾銷場，壓低價格，迫使工廠倒閉，使工人失業。

這將增加當前世界面臨的經濟挑戰，特別是在歐洲，德國今年幾乎沒有增長。美國已經加強了對該行業的保護，但任何被認為的威脅仍可能在總統選舉中成為政治問題，因為鋼鐵在搖擺州如賓夕法尼亞州的重要性。

中國在全球鋼鐵領域無疑是主導力量

2023年十大生產商

來源：世界鋼鐵協會

習近平主席推動結束對房地產驅動增長的依賴，對鋼鐵行業產生深遠影響。他希望高科技製造和綠色技術在未來幾十年內推動世界第二大經濟體，而國家的房地產危機結束了一個快速擴張需求的漫長時代。

但關於如何管理收縮，國家領導人面臨重大問題，因為他們試圖支持經濟和就業。

“利潤隨着價格暴跌而縮小。今年我幾乎賺不到錢，”在上海從事鋼鐵樁銷售的餘説，這是一種經典的建築鋼鐵產品。“中國的需求很疲軟。”

寶武鋼鐵集團在上海寶山生產基地的熱軋車間。攝影師：沈其來/彭博社本週，胡望明清晰地闡述了這一挑戰的程度。作為中國寶武鋼鐵集團公司的老闆，他管理着一個擁有130萬噸鋼鐵年產量的高爐帝國——這些高聳的煙囱支撐了全球工業化兩個世紀。這比美國、德國和法國的總和還要多。

儘管他並不是第一個發出警告的人，但當胡説中國的鋼鐵行業正面臨“嚴峻的冬天，”他的話在中國和世界其他地方都引起了重視。

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山西建邦集團最近也強調了危機。根據8月15日的一份聲明，鋼鐵行業需要削減超過30%的企業才能走出當前困境，張鋭總經理表示。

“中國的鋼鐵需求已經達到峯值，接下來我們應該看到穩步下降，”在行業中工作了40年的上海鋼之家電子商務有限公司創始人吳文章説。“在接下來的兩到三年裏，除非政府強力推動鋼鐵企業的併購和重組，否則鋼鐵很難走出這個週期。”

2023年7月，中國徐州的施工暫停。來源：彭博社除了房地產下滑，基礎設施支出也開始減弱，工廠面臨着持續下降的價格壓力。儘管如此，中國的經濟仍有望實現約5%的增長目標，即使習近平政府已避免在以往危機中採取大規模刺激措施。

後果

較低的價格當然對使用鋼鐵的企業是個好消息，但對生產商的影響卻很嚴重，利潤受到壓力，工廠關閉。

智利政府今年迅速對來自中國的進口徵收新關税，以阻止Cap SA關閉其爐子。該公司最初撤回了決定，但在又一個季度的重大虧損後，恢復了停產。

這讓72歲的工會領袖梅迪納不得不為2500名工人談判遣散費。這對當地經濟也是一次打擊，超過20000人以某種方式依賴這些運營。甚至當地的足球隊和體育場也以他們的名字命名。

智利鋼鐵公司Huachipato的工人在塔爾卡瓦諾抗議工廠關閉，時間是4月1日。攝影師：費利佩·瓦斯奎茲/EPA-EFE/Shutterstock“關閉是可恥的，完全是由於來自中國的不公平競爭，”梅迪納説。“我們都將失去收入來源。”

在歐洲，鋼鐵需求已經疲軟，德國的Salzgitter AG在本週報告上半年虧損時提到了過剩產能和中國出口。經濟部告訴彭博社，他們正在監測情況，並指出“嚴峻的國際競爭。”歐洲最大的鋼鐵製造商阿塞洛米塔爾（ArcelorMittal SA）也提出了類似的 批評。

“來自中國的警告表明我們的擔憂正在變為現實，”德國鋼鐵協會的常務董事 馬丁·圖林格説。“這關乎韌性。過剩產能正在危及這裏行業的盈利能力和可持續性。”

2015年和2016年的最後一次鋼鐵危機引發了歐洲和美國的政治風暴。唐納德·特朗普在2016年選舉活動中將大部分精力集中在承諾保護美國免受廉價中國進口的影響上，而歐洲各國立法者則爭相保護他們的國內產業。

目前美國、歐洲和中國之間的貿易緊張局勢主要集中在21世紀技術上，但鋼鐵仍然能夠激發情感，特別是在像美國鏽帶和英格蘭北部這樣的地區，歷史悠久的企業及其周圍建立的地方社區。考慮到國防部門對鋼鐵的需求，這也被視為國家安全問題。

中國的規模意味着，即使是國內需求的最小波動也會在溢出時造成巨大的損害。其出口在上半年與整個北美的產量相當，並有望在今年達到約1億噸。

這受到國內價格下滑的推動，使得將一些鋼鐵運往海外更具盈利性。熱軋卷 — 一種基準產品 — 自2020年以來以最低價格從中國發貨。全球價格通常滯後於中國2-3個月，目前也處於多年來的低點。

2020年在中國連雲港港口準備出口的鋼鐵。來源：Costfoto/Future Publishing/Getty Images鋼鐵，以其更基本的形式如板材、薄板或鋼筋，是一個高度流動的市場，通常很容易找到新的買家。儘管從歐洲到美國的貿易防禦措施已經加強，但這種金屬往往只是被重新導向新的市場，這就像是一場打地鼠的遊戲。

拉丁美洲一直在應對由於其他地方的高額關税而導致的廉價進口的上升。世紀之交時，中國每年向該地區發送的鋼鐵僅為80,500噸。去年，這一數字接近1000萬噸。

中國的鋼鐵出口都去哪兒了？

來源：海關總署

注：*東南亞國家聯盟

“這種情況每天都在變得越來越嚴重，”哥倫比亞鋼鐵工業協會負責人丹尼爾·雷説，他希望政府採取保護措施。“我們毫無防備。”

今年早些時候，在與美國鋼鐵工人聯合會的會議上，喬·拜登總統呼籲對中國鋼鐵和鋁材提高關税。他的一位首席經濟顧問拉埃爾·佈雷納德當時表示，中國的“政策驅動的產能過剩對美國鋼鐵和鋁業的未來構成了嚴重風險。”美國還採取措施限制通過墨西哥等第三方國家從中國運送的鋼鐵。

喬·拜登於4月17日在賓夕法尼亞州匹茲堡的美國鋼鐵工人總部。攝影師：安德魯·卡巴列羅-雷諾茲/法新社/蓋蒂圖片社美國及其盟友如何應對中國鋼鐵影響力的問題充滿了緊張。支持日本 新日鐵株式會社 收購美國鋼鐵公司的提議的人士認為，這將創造一個能夠競爭的規模公司。但這引發了政治反對，包括特朗普和拜登的反對。

中國的鋼鐵困境也波及到鐵礦石，這是製造金屬的關鍵原料。它是今年表現最差的 商品之一，僅本週就下跌了近10%。

儘管最大的礦業公司仍然非常盈利——這是自然資源中利潤最高的行業之一——但高管們對中國的惡化速度感到擔憂。

現在，那裏政府面臨兩難局面。一方面，政府可能希望重組行業，但這樣做會在經濟高度不確定的時期加大增長壓力並威脅就業。

鋼鐵至關重要，數百萬個工作崗位依賴於生產金屬和用於高爐的煤炭。需求疲軟和產能過剩導致虧損公司的迅速增加，6月份有超過2300家公司 處於虧損狀態，比去年年底增加了三分之一。

鋼鐵生產商對當前下滑的初步反應跡象顯現，儘管尚未解決根本的產能過剩挑戰。7月份的產量比去年下降了9%，出口在最近幾個月略有下降。

有一些自上而下重組的先例。在2015-2016年的經濟下滑後，北京下令大規模關閉舊工廠，並引入了更嚴格的新建工廠規則。

應對過剩生產的最新努力是在本十年初啓動的，這次是在脱碳的倡導下。2020年，產量飆升至創紀錄的10.5億噸，北京對排放污染行業實施了不超過前一年水平的產量上限。該努力在其漸進的標準下總體上是成功的，但尚未顯著減少生產，生產量頑固地保持在十億噸以上。

這一水平在很大程度上得益於出口的釋放閥。根據研究機構Kallanish Commodities Ltd.的數據，自2020年以來，國內需求下降了超過10%。世界鋼鐵協會在四月表示，中國可能已經達到了鋼鐵需求的峯值，中期內可能會進一步下降。

“一個人虧損是正常的，但整個行業虧損是不正常的，因此政府政策必須調整，”Steelhome的吳説。“如果整個行業僅依賴市場，將會非常痛苦。”