瑞典的Intrum獲得債券持有人支持以開始債務重組 - 彭博社

瑞典債務催收公司Intrum AB贏得了債券持有人的支持，開始重組584億克朗（57億美元）的債務，以尋求將其財務置於更可持續的基礎上。

超過66.7%的債券持有人簽署了鎖定協議，達到了允許實施交易的門檻，根據週五的一份聲明。該協議意味着債權人現在被綁定於最終的重組過程，無論其採取何種形式。Intrum“強烈鼓勵其剩餘的票據持有人”支持這一舉措，它表示。

與債券持有人的交易可能有助於Intrum穩定其不可持續的債務結構並管理即將到期的還款。該公司的困境源於在利率接近零時用高收益債券融資不良貸款。但融資成本的增加使其商業模式受阻，迫使其與債權人進行重組。

歐洲的債務催收行業在面對競爭加劇和融資成本上升的情況下，整體上仍在掙扎。與Intrum一樣，面臨再融資數十億歐元債券的公司問題更加嚴重。iQera Group SAS正在法國進行和解程序以重組其債務，而Lowell Group Ltd.正在準備與債權人進行談判，以解決明年到期的票據。

Intrum提出的交易設想是全額償還其2024年的債券，同時將其剩餘債券的90%名義價值延長三年。作為補償，債券持有人將獲得激勵費用和公司10%的股權。該公司還將出售5.26億歐元（5.83億美元）的新高級擔保債券，其中部分收益將用於回購交換的債務。

本月早些時候，Intrum表示其貸款銀行的大多數也已同意重組提案，並將11億歐元的循環信貸額度的到期日延長至2028年。

實現重組的法律途徑尚未確定，Intrum表示將就“最適合確保成功實施的過程達成一致。”雖然共識交易需要90%的債券持有人的支持，但該交易也可以通過法院程序實施，該程序要求的門檻較低，例如英國的安排計劃需要75%，或美國的第11章或瑞典程序，僅需66%。

Intrum的股票在週五在瑞典首都交易開始時上漲了多達13.7%，到當地時間12:40時上漲近7%。

然而，並非所有人都歡迎這一計劃。該交易遭遇了一些持有2025年到期大部分債券的債權人集團的反對。其成員已簽署了一項合作協議，旨在改善他們在重組中的條款，並在一封信中要求查看公司與同意重組交易的基金之間的機密通信。如果Intrum選擇通過要求較低支持門檻的法院程序實施資本重組，則可能不需要不滿債券持有人集團的同意。

根據彭博社彙編的數據，2025年8月到期的票據下跌了一個歐分，至75.9歐分。