安聯與第一鷹的合作為富裕個人提供美國私人信貸 - 彭博社

Francesca Veronesi, Silas Brown

2024-09-06

阿穆迪公司和第一鷹投資管理公司正在尋求為一項新的私人信貸策略籌集高達50億美元，該策略將為歐洲、中東和亞洲的富裕個人提供對中型美國公司的私人貸款的訪問。

該基金將採用永久性“常青”結構，以吸引那些可能面臨進入17000億美元蓬勃發展的私人信貸市場障礙的高淨值個人。它也將向其他類型的投資者開放，包括機構、家族辦公室和資產管理公司。

與傳統的資金提取結構不同，後者要求投資者提前做出一次承諾並將其資本鎖定長達10年，常青投資者可以定期贖回其全部或部分股份。

第一鷹的直接貸款首席投資官米歇爾·漢迪在一次採訪中表示：“常青基金對那些不想每三到五年持續承銷私人基金的投資者來説非常方便，這可能會變得繁瑣。投資者只需進行一次承銷，然後決定是否想要進一步分配更多資金或退出。”

它們在私人信貸經理中越來越受歡迎：黑石集團和阿瑞斯管理公司已經為他們的基金籌集了超過10億歐元（11億美元），根據公開可用的文件。

在美國，個人投資者通過商業發展公司（BDC）進入私人信貸，這些公司通常作為公開交易的封閉式基金運營。

Partners Capital的信貸負責人Emma Bewley表示，常青基金“可以幫助民主化私人信貸的獲取，特別是對於更關注流動性的投資者和零售投資者。”

對於貸款人來説，一個重要的優勢是他們可以在基金的整個生命週期內持續籌集資金。根據公司的發言人，截至6月30日，First Eagle和Amundi的策略已從主要是機構投資者那裏籌集了超過4.5億美元。

這一合作在歐洲常青基金中脱穎而出，因為它在北美部署資本。雖然First Eagle最終將投資這些資本，但Amundi將幫助吸引位於美國以外的投資者。

Handy表示，這隻基金將主要關注中低市場資產，因為這些資產的定價更好，槓桿更低，財務契約比大型交易更為穩健。

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來源：彭博社彭博新聞正在跟蹤全球私人信貸公司發放的企業貸款，內容在私人信貸貸款監測中。訂閲私人信貸週刊，以獲取關於1.7萬億美元市場的更多新聞和分析。