阿波羅與道富銀行共同啓動私人信貸ETF - 彭博社

阿波羅全球管理公司正在着手推出其首個交易所交易基金，與州街公司合作，提供包括私人信貸投資的產品。

根據週二的監管文件，州街註冊了SPDR SSGA阿波羅IG公共與私人信貸ETF。該基金的一部分將分配用於流動信貸，而阿波羅將尋求為該產品發起一部分私人信貸投資。

州街加入了像 貝萊德公司 和 景順公司 等公司， 希望 使私人資產對個人投資者更具可及性，而週二的文件是首個發佈的。阿波羅首席執行官馬克·羅恩在五月表示，他計劃 擴展 其資產發起業務，以向零售渠道銷售私人信貸。

私人信貸領域近年來迅速增長，吸引了大量新進入者。它主要是為保險公司和主權財富基金等機構投資者保留的，儘管該行業最大的公司一直在尋求向更廣泛的投資者開放。

“我們相信，投資者將越來越多地用私人固定收益和股權策略來補充他們的投資組合，”羅恩在一份聲明中説。“我們相信，與州街的關係將有助於加速這一趨勢。”

新基金需要監管批准。

更大的流動性

阿波羅更廣泛地將潛在的私人信貸市場定義為一個40萬億美元的市場，主要是投資級別。雖然直接貸款的狹窄領域主要致力於槓桿貸款，但羅温的公司也在關注商業房地產債務、住宅抵押貸款、企業貸款以及鐵路車輛和飛機的融資等其他類別。

美國法規允許開放式基金將最多15%的資產持有在流動性差的資產中。這個限制旨在幫助確保基金能夠及時滿足贖回並管理市場風險。

私人信貸也被打包成像公開交易的商業發展公司和房地產投資信託這樣的結構。間隔基金近年來也變得流行，儘管對投資者提取資金的頻率有限制。

新ETF正在等待監管批准，旨在“增加對私人市場的可及性，使其向更大範圍的投資者開放，”州街的首席執行官兼總裁羅恩·奧漢利在聲明中表示。

ETF結構將為投資者提供更大的流動性。阿波羅還在單獨研究如何使私人市場更具流動性，包括計劃建立一個投資級私人信貸貸款的交易台。