Altice擔保債權人準備對債務談判提出反提案 - 彭博社

Altice France 的擔保債權人，包括 黑石集團、艾略特投資管理和太平洋投資管理公司正在準備對該公司減少其244億歐元（269億美元）債務的計劃提出反建議，據知情人士透露。

這家陷入困境的法國電信公司是億萬富翁帕特里克·德拉希商業帝國的一部分，7月向一組擔保債權人的指導委員會提出了一項計劃，要求他們在持有的債務上減記20%，以幫助公司將槓桿降低到其息税折舊攤銷前利潤的四倍以下。

帕特里克·德拉希攝影師：斯特凡·德·薩庫廷/法新社/蓋蒂圖片社知情人士表示，制定反建議的努力因擔保債權人之間對任何潛在損失的負擔應如何在同等優先的債權人之間分配存在不同看法而變得複雜。

Altice 包括法國第二大運營商 SFR，在低利率環境中通過債務驅動的收購實現了增長。它有202億歐元的擔保債務，包括以美元和歐元計價的債券和貸款，以及42億歐元的無擔保債務，這在利率上升的情況下是不可持續的，而核心業務 表現疲弱。

該集團由 羅斯柴爾德公司 和 吉布森·鄧恩與克魯徹 顧問，持有約170億歐元的擔保債務。指導委員會還包括 安克雷奇資本集團有限責任公司、 瑞銀資產管理 — 前身為 瑞士信貸資產管理 — 和 索納資產管理 等。

持有即將到期債務的投資者——特別是那些在明年一月和二月到期的債券持有者——認為他們應該按面值或接近面值償還，而主要持有2027年至2029年到期證券的債權人則認為，既然所有債務在法律上是平等的，他們不明白為什麼應該受到比其他人更差的待遇，知情人士表示。

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如果公司無法在票據在一月和二月到期之前達成協議，它將不得不償還這兩系列債務，以避免更麻煩的局面。阿爾蒂斯寄希望於從資產銷售中獲得25億歐元——包括其在拉波斯特電信的股份，該股份已獲得布依格電信的監管批准購買——以及約10億歐元來自XpFibre的股息回購，以便在與債權人的討論中使用，彭博社早前報道。

在該集團中，有原始貸款人推動將回收率接近面值，也有以折扣價購買的投資者，他們可能更願意接受減發，因為他們仍然可以獲利，知情人士補充道。

該小組的大多數成員在Gibson Dunn和Rothschild的建議下籤署了一份合作協議，該協議在法律上約束其成員不得與公司進行損害其他成員利益的旁門左道交易。該協議已延長至2月份，並且有討論是否續簽至2026年2月，知情人士表示。

Altice、Anchorage、BlackRock、Elliott、Pimco、Sona和UBS的發言人拒絕發表評論。