中國對穀物需求的減弱給全球農民帶來麻煩 - 彭博社

Hallie Gu, Tarso Veloso, Keira Wright

2024-09-16

一位農民在波蘭的農場上移動黑麥糧食儲存。

攝影師：Bartek Sadowski/Bloomberg中國各地的倉庫因經濟危機加深而堆滿了糧食正在加劇，這使得世界各地的農民不得不應對一個長期經濟放緩的前景，而這個放緩正影響着他們最大的客户之一。

全球市場的壓力已經顯現。法國對中國的大麥出口正在下降，而美國尚未出售新季的完整玉米貨物。澳大利亞的小麥農民在準備開始收穫新作物的幾周內可能會感到緊張。

這一切不會很快改變，人口老齡化和經濟降温的結合對未來預示着不利。交易員和農民需要開始適應一個非常不同的需求前景。即使食品安全問題使進口在未來幾年保持強勁，過去二十年所見的迅猛增長可能已經結束。

“人們對經濟和需求變得越來越悲觀，”位於上海的StoneX商品市場分析師Ivy Li説。“進口商會非常謹慎，購買速度會更慢，更多地進行按需採購。信心崩潰的影響無處不在。”

基準芝加哥期貨指數今年已大幅下滑

來源：彭博社

中國的經濟放緩和該國房地產市場的痛苦打擊了消費者信心，迫使注重開支的家庭減少肉類消費並放棄餐館，從而減少了餵養龐大豬羣或炸食物所需的農作物數量。

北京已經採取措施試圖保護農民，要求貿易商限制對玉米的海外採購，大麥和高粱——這是為了緩解由於年初商家搶購廉價海外貨物而加劇的過剩。這些貨物最終在消費減弱時流入中國港口。該國還採取措施減少在動物飼料中使用豆粕。

21世紀初，中國的經濟繁榮使其成為從穀物到金屬和石油的商品消費大國，導致資源豐富的國家加大產量以滿足激增的需求。中國自己的農業產業龐大，但為了養活14億人，近年來已成為大豆的龐大進口國——而最近則成為主要的小麥買家。

根據美國農業部的數據，在9月份開始的季節中，美國僅向中國出售了13,400公噸的玉米，而去年同期超過564,000公噸。在2023-24年度，出口下降了63%。巴西的出貨量也有所下降。

法國大麥的出口——包括用於釀造啤酒的麥芽——與去年相比，今年在關鍵的魯昂港口的出口量幾乎下降了50%。行業組織Intercereales派遣代表團前往中國，尋求客户對當局最近要求限制進口的請求的明確回應。

“我們正在目睹商業活動的某種凍結，”Intercereales國際關係部的主席菲利普·赫尤塞爾説道。

中國將繼續在一個關鍵商品上嚴重依賴進口，那就是大豆，巴西和美國是貿易中的大贏家。即使需求有所放緩，其國內產量遠不能滿足需求。

由於便宜的大豆用於食用油和豬飼料，巴西今年早些時候對中國的出口創下紀錄。但展望未來，美國迄今為止在2024-25季的銷售量不到500萬噸——這是16年來除2018-19貿易戰外的最低水平，比去年下降了25%。

國家將大豆加工成動物飼料和食用油

來源：美國農業部2024-25年的預測

注：數量以公噸計

“中國的需求沒有過去那麼強勁，”巴西Cargill Inc.的總裁保羅·索薩説道。“我們沒有看到像往年那樣的顯著增長。”

而當地農民並不是唯一感受到壓力的人，北京主要餐飲企業的利潤在上半年暴跌88%，因為消費者變得更加節儉。

中國經濟的前景依然黯淡，通貨緊縮顯示出 spiraling 的跡象，而國家的年度增長目標今年看起來越來越難以實現。中國農業行業的一些人開始計算 2024-25 年的進口情況。

根據不願透露身份的中國交易商的説法，海外玉米運輸量可能會減半，降至 900 萬到 1100 萬噸，而小麥進口可能會降至約 700 萬到 900 萬噸——低於 2023-24 年的 1300 萬噸。

穀物進口可能降至疫情以來的最低水平

來源：國際穀物理事會

注：小麥和粗糧——不包括大米

科銀行穀物和油籽首席經濟學家 Tanner Ehmke 表示：“北京在今年早些時候表示，他們的目標是改善中國糧食生產者的收入，並促進農業效率的提高，這意味着中國未來將對進口進行更嚴格的審查。” “但顯然也存在對中國經濟放緩的擔憂。”

雖然外國農民和交易商的利潤可能會縮水，但全球消費者的好處是，較便宜的穀物可能會緩解烏克蘭入侵後飆升的食品通脹壓力。進入 2025 年的另一個未知因素是 11 月美國總統選舉的結果，如果贏家對中國採取強硬立場，可能會顛覆貿易流動。

一個最終的問題是天氣，這可能會影響減少海外採購的計劃。中國被迫使將大部分小麥餵給動物，去年由於雨水損害，進口量增加。

在過去幾年中，中國一直是澳大利亞小麥最大的買家。現在又有一些農民開始尋找其他生產者。

農民安德魯·維德曼通常將約五分之一的穀物運往中國。他預計這個數量將減半。“中國發生的任何事情都會對其他地方的市場產生巨大影響，”維德曼説，他在澳大利亞東南部的維多利亞州經營着一個面積達4000公頃的農場。