一隻捐贈基金ETF計劃乘勢華爾街的私人資產熱潮 - 彭博社

零售投資者對封閉證券的需求激增，私募市場現在的價值超過13萬億美元。

攝影師：丹尼爾·阿克/Bloomberg一家以主題交易而聞名的ETF發行商正在尋求推出一種新的多元化投資策略，借鑑大學捐贈基金的操作手冊——包括對蓬勃發展的私募市場的投資。

根據向美國證券交易委員會的 備案，Tema捐贈基金ETF計劃將約50%的持倉投入股票或衍生品，30%投入固定收益，20%投入“其他證券”，可能包括對私募基金、間隔基金或商業發展公司的配置。

這是ETF發行商尋求監管許可以提供私人投資的新一波申請中的最新案例，因為華爾街希望擴大對曾經只為金融精英保留的資產類別的訪問。

阿波羅全球管理公司與州街公司上週 註冊了這樣的產品。其他公司，如 BondBloxx，也發佈了自己的備案。

“隨着這一申請和阿波羅的備案，ETF的新邊界開始了——將私人和替代投資打包在一起，”彭博情報的阿薩納斯·普薩羅法吉斯表示。

零售投資者對封閉式證券的需求激增，私人市場的價值現在超過13萬億美元。與此同時，每個月都有數十億美元流入ETF，取代了傳統的共同基金，為私人行業提供了新的資本池。

Tema在週五向SEC提交的文件中沒有具體説明股票代碼或管理費。其主要投資策略將是主動管理，識別“當前市場定價未被充分重視且與共識意見存在最大偏差”的宏觀主題和趨勢，該公司在其文件中表示。

根據文件，歸類為“其他證券”的投資不得超過基金淨資產的15%。SEC對持有流動性差投資的開放式基金設定了15%的限制，這些投資被定義為在七天內“不會顯著改變投資市場價值”的投資。

耶魯大學的捐贈基金一直是高等教育投資的典範。資金經理大衞·斯文森領導該捐贈基金超過三十年，幫助其從1985年的10億美元增長到他在2021年去世時的300多億美元。他以多元化投資於私募股權、對沖基金和房地產而聞名，這徹底改變了其他學校管理資金的方式。