中國考慮向國有銀行注入1420億美元資金以支持經濟 - 彭博社

中國正在考慮向其最大的國有銀行注入高達1萬億元人民幣（1420億美元）的資本，以增強它們支持疲軟經濟的能力，知情人士表示。

這些資金主要將來自新發行的特別主權債券，知情人士表示，要求匿名討論私人事務。具體細節尚未最終確定，可能會有所變化，這些人士補充道。這一舉措將是自2008年全球金融危機以來，北京首次向其大銀行注入資本。

中國正在急於補充其銀行資本——儘管前六大銀行的資本水平遠超要求——在宣佈大幅降低抵押貸款利率和削減關鍵政策利率以振興經濟後。過去幾年被徵召支持經濟的貸款機構，如中國工商銀行和中國銀行現在正面臨創紀錄的低利潤率、利潤下滑和不良債務上升的挑戰。

國家銀行監管機構的負責人李雲澤本週早些時候在北京的一次新聞發佈會上表示，監管機構將採取措施提高六大主要商業銀行的核心一級資本，但沒有詳細説明。國家金融監管局未對此請求作出回應。

中國的超級銀行在監管機構的壓力下，正努力通過向風險借款人提供更便宜的貸款來支撐疲軟的經濟——這些借款人包括房地產開發商、房主以及資金緊張的地方政府融資平台。最近，一些貸款機構響應政府的號召，首次支付中期股息以支持股市，即使在利潤增長和利潤率下滑的情況下。

現在的融資對政府來説是有利的。中國在五月啓動了計劃發行1萬億元超長期特別國債，目標是在11月中旬完成銷售。最新的拍賣中，30年期債券的平均收益率為2.19%，根據彭博社自2007年以來的發行數據，這是創紀錄的低點。

中國商業銀行的綜合利潤在上半年僅增長0.4%，是自2020年以來最慢的增速。同時，該行業的淨利差持續收窄，截至6月底降至1.54%的歷史低點，遠低於被認為維持合理盈利能力所需的1.8%閾值。

更高的股息分配也威脅到系統重要性銀行的資本緩衝，這些銀行面臨 額外 的資本要求，這些要求是根據全球實施的所謂總損失吸收能力機制而設定的。

六大銀行——還包括 中國農業銀行有限公司、 中國建設銀行股份有限公司、 交通銀行股份有限公司和中國郵政儲蓄銀行——主要依靠留存利潤來增加資本緩衝。

他們的平均核心一級資本充足率在6月底略微下降至11.77%，但仍高於中國系統重要性銀行所需的8.5%水平。

這並不是北京第一次介入支持其銀行，大多數銀行仍然由國家控股。

中國在1990年代末首次救助其四大銀行，當時它們的不良貸款比例飆升至約40%。當時，政策制定者出售特殊債券以籌集資本，並設立國有壞賬銀行以面值購買1.4萬億元的不良貸款。這項努力在很大程度上是成功的，為中國成為世界第二大經濟體並幫助許多大型企業進入全球資本市場奠定了基礎，持續了十多年快速增長。

政府還在2000年代初注入了600億美元的外匯儲備，以重組工商銀行、中國銀行和中國建設銀行，這些銀行在經過數十年的政府導向貸款給不盈利的國有企業後，面臨不良貸款的壓力。2008年，農業銀行獲得了約190億美元的救助，標誌着銀行業十年的改革結束。