私人市場成為能源轉型投資的重要力量 - 彭博社

私人市場正在成為能源轉型投資的主要力量，而規模更大的公共市場對化石燃料持有的接受度更高，彭博新能源財經（BloombergNEF）的研究顯示。

事實上，BNEF跟蹤的所有形式的另類資產管理——涵蓋私募股權、私募債務、房地產和基礎設施——對低碳能源資產的暴露程度高於化石燃料。根據BNEF週五發佈的一份報告，分析的4870億美元另類資產中，約70%投資於融資從風電場到充電網絡的基礎設施基金。

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該分析基於對BNEF所稱的能源供應價值鏈中可投資資產的總體評估。這包括化石燃料和清潔能源來源，涵蓋開發、提取、運輸以及相關技術的發電和製造。

BNEF將截至6月底的能源供應相關資產的價值定為17.6萬億美元。公開交易的股票佔77%，固定收益工具佔20%，其餘3%為另類資產。

MSCI Inc. 最近的一項分析發現，私募資本基金在可再生能源投資上的收益始終高於對石油和天然氣的投資。根據MSCI的研究，退出可再生能源投資的基金在2023年獲得了1.6倍的初始投資回報，而石油和天然氣的回報為1.2倍，這標誌着連續第八年表現優於後者，MSCI研究了私募股權、私募債務和房地產。

包括KKR & Co.在內的私募股權公司表示，私募市場更適合制定長期的整體企業轉型戰略，以應對能源轉型帶來的需求。KKR的合夥人兼氣候業務共同負責人Emmanuel Lagarrigue在7月的一次採訪中表示，股市對季度收益和短期表現的關注使其成為對能源轉型至關重要的公司的不理想融資場所。

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然而，BNEF報告的作者寫道，有證據表明私募市場也在為化石燃料資產騰出更多空間，這些資產似乎“越來越多地在公共市場之外找到融資”。

BNEF估計，暴露於能源供應價值鏈的上市公司總市值為13.6萬億美元。其中，大約四分之三，或超過10萬億美元，投資於化石燃料公司，其餘大部分被標記為低碳。