黑石集團將向意大利公司提供超過2.5億歐元的債務 - 彭博社

私人信貸基金管理公司黑石集團正在接近達成一項超過2.5億歐元（3.29億美元）的債務融資協議，以重組Wateralia SpA的現有債務，這是意大利借款人尋求直接貸款方融資的最新例子。

據知情人士透露，這家意大利水泵專家選擇了私人信貸基金來替代其現有的銀行池，以獲得新的債務，這些人士要求匿名，因為他們沒有被授權公開談論此事。該融資方案預計將包括2.5億歐元的已提取債務和約5000萬歐元的延遲提取債務，其中一位知情人士表示。

Wateralia由私募股權公司Ambienta SGR SpA擁有，部分需要重組債務是由於其最近收購德國同行Calpeda Pumpen。

銀行貸款方傳統上主導意大利市場，因為國內法規要求私人信貸基金以債券而非貸款的形式為交易提供融資。這一繁瑣且昂貴的程序限制了它們的吸引力。但由於私人信貸貸款方在併購活動疲軟和創紀錄的乾粉面臨壓力，借款條款已經放寬到足以吸引意大利公司。

拉扎德公司在重組過程中為該公司提供了建議。將由黑石集團重組債務的銀行提供方包括法國農業信貸銀行、意大利聯合信貸銀行、法國巴黎銀行和Banco BPM。

黑石集團和法國農業信貸銀行的代表拒絕發表評論。Wateralia、Lazard、意大利聯合銀行、法國巴黎銀行和Banco BPM的發言人沒有立即回應評論請求。

在2021年，Ambienta收購了泵類專家Caprari，並創建了其母公司Wateralia，這是一家在水務領域進行收購的控股公司。私人信貸債務解決方案通常非常適合希望通過收購同行來增長的企業，因為私人債務基金可以提供比銀行更慷慨的收購額度，並且速度更快。

在過去幾個月中，其他使用直接貸款市場的意大利公司包括為製藥公司提供製造服務的Masco Group、企業顧問Excellera Advisory Group和保險經紀人GBSAPRI。

可以肯定的是，當私人信貸和銀行債務選項同時可用時，投資意大利的私募股權公司往往仍然選擇銀行債務而非私人信貸解決方案，就像在Forno d’Asolo的案例中，發生在上半年。