花旗集團、高盛等銀行參與CD&R收購賽諾菲子公司 - 彭博社

銀行們渴望在四年來首次美聯儲降息後重返融資槓桿收購。

攝影師：內森·萊恩/彭博社高盛集團公司和花旗集團公司是22家將為克萊頓·杜比利爾與瑞斯提供收購融資以獲取賽諾菲公司消費健康部門股份的銀行之一。

據知情人士透露，貸款方預計將在未來幾天簽署協議，為該交易提供86.5億歐元（94億美元）的歐元和美元計價的貸款和債券融資，這些知情人士要求匿名以討論私人事務。

包括巴克萊銀行、法國巴黎銀行、花旗集團公司、高盛集團公司、摩根士丹利和法國興業銀行在內的七家貸款方預計將擔任全球協調人，這些人士表示。全球協調人的費用份額預計在高個位數，而其他約15家銀行的份額將處於低個位數，其中一位人士表示。

銀行們渴望在四年來首次美聯儲降息後重返融資槓桿收購，因為這提高了債務成本終於開始緩解的希望。這類交易是金融領域中最有利可圖的操作之一，而賽諾菲的收購是今年迄今為止歐洲最大的交易之一。

花旗正在為CD&R的出售提供建議，而高盛和摩根士丹利是賣方顧問。摩根大通為法國的PAI Partners提供了競爭性報價的建議。目前尚不清楚華爾街巨頭是否會成為融資CD&R交易的貸款方。

花旗、高盛、法國興業銀行、巴黎銀行、摩根大通、摩根士丹利和CD&R的代表均拒絕置評。賽諾菲將所有問題轉給CD&R。巴克萊的一位發言人沒有立即回應置評請求。

費用壓縮

由於該交易分為22個部分，這一數量異常龐大，因此每家銀行獲得的費用份額低於通常在此規模交易中預期的水平。由於近期缺乏大型併購交易，贊助商面臨壓力，儘可能多地將角色分配給各家銀行。

全球協調者通常在向機構投資者出售債務時扮演主導角色，從而使他們有權獲得更多費用。七家銀行中最多四家可能負責歐元定期貸款，而其他全球協調者可能單獨負責其餘部分的出售，知情人士表示。

銀行已簽署了54.5億歐元的B類定期貸款融資承諾，該貸款分為歐元和美元，歐元部分的目標定價為比Euribor高350個基點，美元部分的目標定價為比SOFR高325個基點，彭博社此前報道。

還有一個20億歐元的高收益債券融資橋樑，歐元債券的上限為7.5%，美元債券的上限為8.5%。銀行還將提供約12億歐元的循環信貸額度。

CD&R將不會使用銀行為幫助資助股權支票而準備的超過10億歐元的所謂後端槓桿，正如彭博社報道的那樣。因為他們已經從私人信貸基金獲得了超過10億歐元的支付即用貸款，知情人士表示。