新澤西交通局在市政債券銷售激增中籌集了32億美元 - 彭博社

一個新澤西州的機構，負責為道路、橋樑和公共交通基礎設施提供融資，加入了由市政發行人推動的債務狂潮，急於在11月5日美國大選前籌集資金。

新澤西交通信託基金管理局週四出售了32億美元的免税和應税債券，以再融資其高成本債務。儘管NJ Transit的乘客經歷了頻繁的服務故障和中斷，但該機構正在調整其義務，因為州財政狀況有所改善。

這一交易發生在市政債券銷售激增之際，借款人尋求在美國總統選舉前鎖定融資，以應對潛在的市場波動。新債券由立法者的撥款支持，並獲得了惠譽評級的A評級和標準普爾全球評級公司的A-評級，低於新澤西州一般義務債務的各自評級。

所有三家信用評級公司最近都上調了新澤西州的債務評級，因為疫情後的所得税收入激增和聯邦援助的湧入幫助穩定了預算。新澤西州最近提高了汽油税，並對電動車徵收250美元的新註冊費，這也將增強州財政。

根據惠譽的數據，截至2023年，該州的養老金資金約為40.3%，相比2019年的33.3%有所改善。

“他們大幅降低了債務，並且大幅減輕了養老金負擔，”Fitch分析師Doug Offerman説。“他們的負債仍然是一個挑戰，對於一個州來説仍然偏高，但他們已經取得了顯著進展。”

為了發行債券，承銷商 美國銀行公司 將10年期債務的收益率定價為比基準高出約69個基點，依據彭博社彙編的數據。

該交易具有回購，也稱為招標， 最近向投資者提供。根據 Belle Haven Investments的研究主任Dora Lee的説法，這類交易近年來有所增加，因為發行者抓住了穩定的利率環境。

“利率必須對齊才能使再融資有意義。所以這是一個非常短暫的時刻，”她説。招標通常作為一種再融資策略，允許一個市政當局用利率較低的新債券替換掉昂貴的債務。

閲讀更多：現金充裕的佛羅里達州首次嘗試回購其債券

此次發行得到了交通信託基金的支持，該基金於 在三月續簽，為該機構提供近90億美元的債券授權和15億美元的支出。預計大部分資金將用於經過數十年低投資後老化的基礎設施，這些低投資不斷擾亂了全國最繁忙的鐵路走廊的通勤。

重新授權還將新澤西交通局資本項目的年度支付從約7.7億美元提高到8.13億美元。