私人信貸在澳大利亞高企的利率中蓬勃發展 - 彭博社
Amy Bainbridge, Sharon Klyne
一些澳大利亞的大型機構投資者正在尋求在新興的本地私人債務市場中尋找增長，以利用高企的利率，並且銀行對風險較高的貸款避而遠之。
IFM Investors Pty.，由國家頂級養老金基金擁有，其120億澳元（80億美元）的澳大利亞債務投資組合，包括私人信貸，在過去兩年中年增長約20%。與此同時，QIC Ltd.計劃在未來兩到三年內將其15億澳元的私人債務業務翻倍，因為這兩家公司都在尋求傳統債券和貸款市場的替代方案。
由於監管機構加強對這一資產類別的監督，私人信貸基金正受益於銀行對該行業貸款的猶豫。在澳大利亞，該市場已發展成為一個400億澳元的行業，根據澳大利亞儲備銀行編制的數據，提供了增長的潛力，因為它僅佔總商業債務的2.5%。
利率處於12年高點，為國內養老金基金提供了良好的回報，最近強勁的就業數據使政策制定者幾乎沒有理由降低借貸成本。
“在過去12到18個月中，我們看到相當多的資金流入，”IFM的澳大利亞多元化信貸聯合負責人Hiran Wanigasekera在一次採訪中表示。“現在的相對價值機會是基準利率上升，信貸提供了非常好的替代方案和更穩定的回報。”IFM的私人信貸基金目標年回報率為10-11%。
| 閲讀更多： |
|---|
| 華爾布格在澳大利亞信貸工具中投入3.27億美元 |
| 澳大利亞養老金設備尋求更多私人信貸和股權交易 |
| 私人信貸吸引1000億美元基金應對持續通脹 |
隨着行業的發展，澳大利亞證券和投資委員會表示將會成立一個專門單位，以應對私人市場中對估值的持續擔憂。ASIC是養老金行業的兩個監管機構之一，正在與市場參與者進行接觸，以審查應在哪些方面進行改進。
ASIC正在監測養老金基金的財務報告和披露，專員西蒙·康斯坦特告訴彭博社，上個月補充道，隨着銀行的撤退，養老金面臨更復雜的風險。“我們可能會問，商業房地產私人信貸對成員意味着什麼，因為它超出了銀行的風險承受能力，但在養老金基金的風險承受能力之內？”
## 彭博社澳大利亞
比特幣與美國選舉
16:47
訂閲 彭博社澳大利亞播客 在 蘋果、 Spotify、在 YouTube，或在您收聽的任何地方。
QIC，管理昆士蘭州政府以及機構投資者的資金，表示在高利率環境下，他們看到更優質的交易。公司持有更多的股權，這意味着他們需要償還的債務更少，從而導致“更好的資產負債表和更保守的資本結構，”澳大利亞私人債務負責人Phil Miall在一次採訪中表示。QIC在澳大利亞的目標回報率為9-10%。
澳大利亞私人信貸投資，之前由於高門檻而成為養老金和機構的主要支柱，現在正變得對富裕個人更加可及。但它們伴隨着風險。
“私人信貸很有趣，但我認為管理者的選擇非常重要，”財富管理公司Mason Stevens的首席投資官Jacqueline Fernley在週四的CFA協會澳大利亞會議上表示。“你必須非常非常小心。”