阿瑞斯、藍貓頭鷹向富有的澳大利亞人推介私人信貸 - 彭博社

Sharon Klyne

在花費多年時間爭取澳大利亞最大的養老金基金的委託後，全球私人信貸管理者正將資源投入到該國的新一批投資者中：富裕個人。

Ares Management Corp.、Blue Owl Capital Inc.和Muzinich & Co.是那些向高淨值澳大利亞人推銷私人信貸投資的公司之一，按照一個估計，這個市場的價值超過1萬億美元。他們將私人信貸作為對潛在股市下跌的防禦性投資，認為這一資產類別可以在利率仍然較高的時期提供高回報，並使投資者能夠與傳統的60/40股票和債券投資組合區分開來。

“在信貸中獲得低雙位數回報的能力，扣除費用，與承擔更高風險的股票相比，是這一資產類別目前如此受歡迎的原因，”JBWere的替代投資和責任投資負責人Gillian Gordon表示，該公司管理着超過580億澳元（380億美元）的富裕客户、家族辦公室和公益組織的資金。對於私人財富客户來説，這是一種防禦性而非增長型資產，”她説。

Gillian Gordon來源：JBWere私人信貸是當前金融市場上最熱門的增長領域之一，全球市場規模根據數據提供商Preqin的數據顯示，去年已躍升至約1.7萬億美元，而十年前不到5000億美元。

澳大利亞的私人信貸機會以前主要限於超級基金和養老金基金，因為進入門檻很高，但現在變得更加可及，JBWere的戈登表示。

她説，該公司通常指導其富有的客户將其總投資組合的1%到3%分配給私人信貸。

截至去年年底，富有的澳大利亞人的可投資資產超過1萬億澳元，比2022年底增長了近8%，根據一份Capgemini報告，該報告於6月發佈。這為私人信貸經理提供了豐富的投資者資本池。

較低的波動性

總部位於洛杉磯的Ares表示，自2020年以來，它已從澳大利亞的富有客户那裏籌集了超過10億澳元（6.54億美元）用於私人信貸投資。

一個主要吸引力是與傳統股票和債券市場相比，相對較低的波動性，以及最近強勁而穩定的回報，Teiki Benveniste表示，他是該公司在該國財富業務的負責人。

他説：“由於利率上升以及大多數私人信貸貸款的浮動利率特性，私人信貸的回報上升，而當傳統固定收益方面波動時，我們經歷的波動非常小。”

澳大利亞在高淨值個人財富增長方面領先全球

來源：Capgemini

注意：衡量擁有超過100萬美元的高淨值個人的資產增長

私人信貸受歡迎的一個關鍵驅動因素是對60/40模型的不滿，因為在2022年，採用該策略的投資遭受了嚴重損失，當時股票和債券都下跌了。

“60/40股票/債務投資組合的演變促進了向替代投資的轉變，這最終推動了財富的增長，” 阿里斯·阿萊戈斯，墨爾本Muzinich的董事表示。“我們向財富的最重要轉變反映了機構市場發生的變化，即向私人市場的轉變。”

對於 MaxCap Group Pty，一家部分由紐約的 Apollo Global Management Inc.擁有的澳大利亞房地產投資管理公司，私人信貸在近期金融市場波動中顯得特別誘人。

“很多投資者對私人信貸的關注度大幅提高，因為他們在過去幾年中在股票和債券上遭受了損失，”墨爾本MaxCap的研究主管布魯斯·萬表示。

“高淨值投資者非常成熟，”他説。“在過去幾年中，他們開始將更多的投資組合分配給私人信貸。”

瞭解更多關於私人信貸的信息：
私人信貸為小投資者出售基金，而大投資者卻猶豫不決高回報吸引富裕投資者投資煤炭，銀行卻退出澳大利亞養老金休息金投入2.7億美元於私人信貸基金

不過，私人信貸投資有一些不容忽視的缺點。JBWere的戈登表示，其中一個是投資本質上是流動性差的。

“你選擇與誰投資是很重要的，他們的流程也很重要，因為客户必須理解，第一，他們的流動性偏好和私人信貸的流動性特徵，”她説。

其他本地資產管理公司，如彭嘉資本集團有限公司和iPartners Pty也在針對富裕的澳大利亞人進行私人信貸投資。 彭嘉全球私人信貸信託有限公司，一個上市投資信託，為零售投資者提供接觸19個全球私人信貸管理者和超過2000筆貸款的機會。

iPartners管理着超過22億澳元，提供高級企業債務、資產支持貸款和夾層貸款，批發投資者可以直接或通過該公司的基金管理部門進行訪問。

美國另類投資管理公司藍貓，已經在香港和新加坡設有辦事處，正在尋求進一步擴展到澳大利亞，以抓住該國私人信貸的增長。4月，該公司從澳大利亞主權財富基金聘請了阿莉西亞·格雷戈裏擔任其在該國的運營總監。

“當我們尋求擴展到像澳大利亞這樣的市場時，合作伙伴關係和適合投資者的產品是我們的重點，”該公司在紐約的私人財富全球首席執行官肖恩·康納説。

交易

  • 德意志銀行股份公司已 出售了一部分 用於融資澳大利亞煤礦收購的6億美元貸款給一些私人信貸基金
  • 私人信貸基金正在 洽談 提供至少15億澳元（9.78億美元）的次級債務，以幫助融資潛在的收購澳大利亞數據中心運營商AirTrunk Pte
  • 阿波羅全球管理公司和KKR & Co. 是 在 提供17.5億英鎊貸款以融資收購和計劃退市的英國資產管理公司Hargreaves Lansdown的私人信貸基金集團中的一員
  • 橡樹山顧問公司正在 提供 以實物支付的債券給Italcer SpA，作為意大利陶瓷公司私人債券再融資的一部分
  • 雅加達法院已 將 PT Visi Media Asia對一組私人信貸貸方560萬美元索賠納入已核實債權人名單的上訴聽證會推遲到下週四
更多私人信貸交易
來源：彭博社彭博社新聞正在全球範圍內跟蹤私人信貸公司發起的企業貸款，內容見私人信貸貸款監測。訂閲私人信貸週刊，獲取關於1.7萬億美元市場的更多新聞和分析。

籌款

  • 位於拉各斯的FCMB資產管理有限公司正在尋求籌集1000億奈拉（6300萬美元）用於尼日利亞首個私人信貸基金以支持西非國家的中型企業。
  • TPG Inc.的Twin Brook Capital Partners 關閉其第五個直接貸款基金，累計資本承諾達到39億美元，超過30億美元的目標
  • 加拿大養老金計劃投資委員會 已投資7500萬英鎊於來自英國直接貸款機構ThinCats的一個結構，類似於私人擔保貸款義務，這是歐洲向私人信貸CLO市場緩慢演變的又一步

職位變動

  • Adriaan van der Knaap 已從紐約轉到阿波羅全球管理公司的倫敦辦公室，作為這家另類資產管理公司在歐洲擴大其高等級資本解決方案團隊的一部分。
  • 凱雷集團正在 招聘來自AllianceBernstein的Solomon Cole以加入其私人信貸平台

你錯過了什麼

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