Golub Capital將四個CLO合併為創紀錄的最大重置 - 彭博社

資產管理公司Golub Capital在上週末發行了有史以來最大規模的擔保貸款義務重置，這是通過多個CLO的合併創建的。

Golub將四個不同的CLO合併在一起，這種交易至少之前已經執行過一次。它的組合形成了一個高達22億美元的重置，超過了2021年Antares創下的20億美元的記錄，數據來自摩根大通公司。

有史以來最大的CLO重置

來源：J.P. 摩根研究

Apollo Credit Management在2020年也將四個CLO重融資為一筆交易，使得管理者可以跳過從一級和二級市場購買新資產。

CLO是通過向希望接觸槓桿貸款或私人信貸貸款的信用投資者出售債券來籌集資金的證券。CLO重置允許投資者重新融資並延長證券的生命週期。今年已售出超過1760億美元的CLO重置，而去年同期為110億美元。

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由於融資成本下降，管理者尋求更多時間以較低估值尋找貸款，2024年CLO重置變得非常受歡迎。10月份近300億美元的CLO重置定價，僅在該行業首次突破每月200億美元幾個月後。

S&P全球評級公司對Golub的CLO的最高等級進行了AAA評級，並表示其最大的集中在軟件領域。根據評級公司的10月18日報告，該行業遠遠領先於醫療保健、商業服務和專業服務。

Golub Capital的發言人拒絕發表評論，德意志銀行的代表也如此，該銀行負責安排這筆交易。

分析師預測，今年剩餘時間CLO市場將保持活躍，即使10月創下了有史以來發行量最大的月份。花旗預計2024年的再融資和重置總額將在2600億美元到2800億美元之間，這表明高水平的銷售將繼續。