美元：特朗普推動的美元上漲使華爾街在看漲押注上團結一致 - 彭博社

美國美元的反彈在唐納德·特朗普總統勝選一週後正在獲得動力，給其他貨幣帶來了混亂，並迫使華爾街策略師準備迎接進一步的漲幅。這使得華爾街策略師們準備迎接進一步的漲幅。

彭博美元現貨指數週二上漲至自2022年11月以來的最高點，歐元跌至一年以來的最低水平，外匯同行受到壓力。日元和加元也向關鍵心理水平走弱。

“我們看到美元在明年及可能延續到2026年有顯著強勢的良好機會，”Monex的外匯交易員海倫·吉文表示。“特朗普政府在預測方面改變了計算方式，因為國內政策指向大規模支出，而國際政策可能會相當保護主義。”

在華爾街，策略師們在特朗普連任後的幾天裏團結一致，呼籲美元走強，因為眾議院 越來越接近與參議院 一起被共和黨控制。根據最近的策略報告，摩根大通、高盛集團和花旗集團都預計美元將繼續從當前水平上漲。

“選舉結果放大了美元的特殊性，”摩根大通的策略師梅拉·錢丹寫道。“沒有其他貨幣具備美元所擁有的：更高的增長和股票、更高的收益、以及防禦性特徵。”

摩根大通表示，特朗普勝選帶來的情緒衝擊足以提振美元，即使沒有官方的關税公告。儘管由於對特朗普政策時機缺乏可見性，美元的走勢不太可能是一條直線，但Chandan預計美元在未來幾個月將增強多達7%。這將使 歐元 接近與美元平價， 人民幣 接近每美元7.40。

在高盛，包括Kamakshya Trivedi在內的策略師表示，政策提案將推動貨幣。儘管美元的強勢遠未得到保證，即使保護主義措施在桌面上，額外收益的幅度可能會因其他國家的反刺激措施而有所不同。

巴克萊銀行和布朗兄弟哈里曼公司（Brown Brothers Harriman & Co.）的策略師同樣認為，幾乎沒有什麼能阻礙美元的持續上漲。他們認為，除了特朗普的政策議程外，經濟動能也重新回到了美元的有利一方，交易員在美聯儲官員 避免 對額外降息的時機和速度給出明確指引後，削減了對美聯儲降息週期幅度的押注。

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“目前，很難對美元提出反對意見，”阿穆迪貨幣管理負責人安德烈亞斯·科寧表示，他在上週投票後增加了對美元的多頭頭寸。“這次選舉的結果似乎對美國和美元是積極的，而對其他所有國家，尤其是歐洲，則是消極的。”

考慮到該地區對出口的依賴、對中國的暴露以及已經疲軟的經濟增長，歐元已成為對美元強勢最脆弱的貨幣之一。自美國選舉以來，幾家銀行已下調了對這一共同貨幣的預測，許多人認為明年面臨與美元 平價 的風險。

週二，歐元下跌0.5%，至1.0596美元，為一年以來的最低水平。與此同時，日元下跌0.7%，至每美元154.8，距離心理關口155美元僅一步之遙。加拿大元連續第三天下跌，接近四年來對美元的最低水平。

迄今為止，外匯市場的所有疲軟跡象對美元來説都是利好。期權交易和最新的頭寸數據表明，交易員們也在押注美元進一步上漲，未來一年對美元的看漲情緒是自七月初以來最強的。

投機者在選舉前仍持有美元多頭頭寸

他們持有約176億美元的美元多頭押注

來源：CFTC，彭博社

注：數據包括CFTC截至2024年11月5日記錄的淨期貨頭寸

對沖基金在選舉前夕增加了他們的 淨多頭美元頭寸，根據商品期貨交易委員會的數據。對於花旗銀行來説，這種強勁的頭寸是買入美元任何回調以表達看漲觀點的理由，而不是追逐反彈。

“美國的基線是強勁的增長和不那麼鴿派的美聯儲，這意味着特朗普所增加的美元強勁，”紐約巴克萊銀行的貨幣策略師斯凱拉·蒙哥馬利·科寧説。“強勢美元的旅行方向是明確的，強度的程度將取決於實際政策的實施。”