美元:特朗普推動的美元上漲使華爾街在看漲押注上團結一致 - 彭博社
Ruth Carson, Alice Atkins, Anya Andrianova
美國美元的反彈在唐納德·特朗普總統勝選一週後正在獲得動力,給其他貨幣帶來了混亂,並迫使華爾街策略師準備迎接進一步的漲幅。這使得華爾街策略師們準備迎接進一步的漲幅。
彭博美元現貨指數週二上漲至自2022年11月以來的最高點,歐元跌至一年以來的最低水平,外匯同行受到壓力。日元和加元也向關鍵心理水平走弱。
“我們看到美元在明年及可能延續到2026年有顯著強勢的良好機會,”Monex的外匯交易員海倫·吉文表示。“特朗普政府在預測方面改變了計算方式,因為國內政策指向大規模支出,而國際政策可能會相當保護主義。”
在華爾街,策略師們在特朗普連任後的幾天裏團結一致,呼籲美元走強,因為眾議院 越來越接近與參議院 一起被共和黨控制。根據最近的策略報告,摩根大通、高盛集團和花旗集團都預計美元將繼續從當前水平上漲。
“選舉結果放大了美元的特殊性,”摩根大通的策略師梅拉·錢丹寫道。“沒有其他貨幣具備美元所擁有的:更高的增長和股票、更高的收益、以及防禦性特徵。”
摩根大通表示,特朗普勝選帶來的情緒衝擊足以提振美元,即使沒有官方的關税公告。儘管由於對特朗普政策時機缺乏可見性,美元的走勢不太可能是一條直線,但Chandan預計美元在未來幾個月將增強多達7%。這將使 歐元 接近與美元平價, 人民幣 接近每美元7.40。
在高盛,包括Kamakshya Trivedi在內的策略師表示,政策提案將推動貨幣。儘管美元的強勢遠未得到保證,即使保護主義措施在桌面上,額外收益的幅度可能會因其他國家的反刺激措施而有所不同。
巴克萊銀行和布朗兄弟哈里曼公司(Brown Brothers Harriman & Co.)的策略師同樣認為,幾乎沒有什麼能阻礙美元的持續上漲。他們認為,除了特朗普的政策議程外,經濟動能也重新回到了美元的有利一方,交易員在美聯儲官員 避免 對額外降息的時機和速度給出明確指引後,削減了對美聯儲降息週期幅度的押注。
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“目前,很難對美元提出反對意見,”阿穆迪貨幣管理負責人安德烈亞斯·科寧表示,他在上週投票後增加了對美元的多頭頭寸。“這次選舉的結果似乎對美國和美元是積極的,而對其他所有國家,尤其是歐洲,則是消極的。”
考慮到該地區對出口的依賴、對中國的暴露以及已經疲軟的經濟增長,歐元已成為對美元強勢最脆弱的貨幣之一。自美國選舉以來,幾家銀行已下調了對這一共同貨幣的預測,許多人認為明年面臨與美元 平價 的風險。
週二,歐元下跌0.5%,至1.0596美元,為一年以來的最低水平。與此同時,日元下跌0.7%,至每美元154.8,距離心理關口155美元僅一步之遙。加拿大元連續第三天下跌,接近四年來對美元的最低水平。
迄今為止,外匯市場的所有疲軟跡象對美元來説都是利好。期權交易和最新的頭寸數據表明,交易員們也在押注美元進一步上漲,未來一年對美元的看漲情緒是自七月初以來最強的。
投機者在選舉前仍持有美元多頭頭寸
他們持有約176億美元的美元多頭押注
來源:CFTC,彭博社
注:數據包括CFTC截至2024年11月5日記錄的淨期貨頭寸
對沖基金在選舉前夕增加了他們的 淨多頭美元頭寸,根據商品期貨交易委員會的數據。對於花旗銀行來説,這種強勁的頭寸是買入美元任何回調以表達看漲觀點的理由,而不是追逐反彈。
“美國的基線是強勁的增長和不那麼鴿派的美聯儲,這意味着特朗普所增加的美元強勁,”紐約巴克萊銀行的貨幣策略師斯凱拉·蒙哥馬利·科寧説。“強勢美元的旅行方向是明確的,強度的程度將取決於實際政策的實施。”