特朗普勝利促使澳大利亞養老金基金增加私人信貸投資 - 彭博社
Amy Bainbridge
殖民地第一州，是澳大利亞最大的養老金和財富管理公司之一，計劃加快其在私人信貸投資方面的推進，以對沖唐納德·特朗普可能實施的通貨膨脹政策。
美國選舉結果加強了這隻價值1560億澳元（1010億美元）基金的計劃，特別是如果當選總統實施他的競選議程，首席投資官喬納森·阿米塔奇表示。CFS旨在將其對該資產類別的配置從報告的不到1%提升到未來幾年的中個位數。
阿米塔奇在一次採訪中表示，如果特朗普的大部分政策得以實施，“這些政策更可能是通貨膨脹性的。”他説：“我們需要考慮這一點，並相應地調整我們的投資組合。”
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特朗普、中國與貿易戰2.0
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特朗普計劃對美國進口徵收的關税可能會傷害全球貿易，而減税將進一步拉伸聯邦預算，移民驅逐可能會縮小廉價勞動力的池子。這可能意味着經濟增長放緩、通貨膨脹加速以及更加謹慎的聯邦儲備，使得私人信貸交易的浮動利率性質更具吸引力，阿米塔奇説。
“如果你看到利率由於這些通貨膨脹壓力開始再次上升，或者利率沒有像市場在過去幾個月所想的那樣快速下降，那麼我們認為這種風險敞口是相當有吸引力的，”他説。
超級基金已大量投資於私人資產
對未上市投資的配置
來源：APRA
注：數據截至2024年6月30日。配置適用於行業基金。
CFS也在調整其股票投資組合，將一些大型全球股票的投資轉移到美國及其他地方的小型股票，阿米塔奇説。
“特朗普政策的另一部分是他希望刺激國內經濟增長，”他説。“一般來説，這將意味着小公司將受益。”
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在過去幾年中，CFS一直關注應對波動性通貨膨脹，阿米塔奇表示，該基金減少了對政府債券的持有。儘管特朗普上週的勝利並沒有“根本性”改變他的想法，但它“增強了關於勞動力供應、貿易和美國赤字狀況的一些壓力，”他説。
澳大利亞的3.9萬億澳元養老金行業在尋求多元化回報的同時，加大了對非上市資產的投資，儘管創紀錄的資金流入。大約五分之一的澳大利亞退休金投資於私人市場，即使監管機構加強了對該資產類別的審查。